不同的投资市场有着不同的特性，就一个市场而言，不会每一段行情都适合你。
1、新手完全是靠冲动和情绪交易
刚刚进入股市的朋友都会被其巨大的财富效应所震慑：还有这样赚钱的？而且机会比比皆是，一夜暴富不是神话呀。他们依靠自己的欣喜、陶醉、冲动进行着情绪主导的交易，冲啊、杀呀，没有几天就爆仓出局了；然后筹措资金再战。就这样屡战屡败之后，终于有一天没有筹措到资金。慢慢的、逐步的才变得冷静。才学会翻看技术分析书籍。
在新手看来，市场机会比比皆是。每一段行情都可以把握，每一段行情都属于自己，其实不然。市场上靠情绪化交易的大有人在，被情绪主宰的刚刚入市的交易者之特点就是认为，自己可以、有能力把握每一段、几乎所有的市场行情。而真正的高手往往对于大多数行情是望而却步、退避三舍的。
2、技术分析教我们学会对行情的判断
要想看清楚行情，捷径和方法就是学会技术分析。对于市场而言，指导交易最好的方法肯定不是技术分析，然而除了技术分析我们还没有，也不可能有更好的方法。我们也只有这样退而求其次了。
技术分析看市场行情，不过是管窥蠡测：以管窥天，以蠡测海，以莛撞钟，岂能通其条贯，考其文理，发其音声哉。然而，毕竟有了一个观察、衡量、分析市场的管径、尺规、标准、方法，尽管未必好，而这一方法得到最大的普及时，市场的参与者都了解、认可、遵循时，就会变得莫名其妙的有效和可以信赖。
如果我们学会了技术分析中的价格形态学，学会这门看透市场行情的“影像”、文字的学问，我们就学会了对行情的判断了。知道了价格的支撑、阻力，也知道了趋势、杂波，懂得了对行情的取舍和放弃。
3、有了太多看不懂的行情
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学技术的交易者普遍有这样的一个困惑：越做交易行情越看不懂了。情况确实如此，交易高手从来不讳言，自己大多数时候看不懂行情。反而是不懂交易的，在他看来行情无处不在，没有他看不懂的。
我曾经遇见过一个操盘18年的期货盘手，他说期货的行情俯拾皆是、机会多多。听后我很惊讶，事后他的师父告诉我，带他的十多年，他根本不懂什么是行情，从来他就没有赚过钱。18年没有赚过钱，而如此的对期货交易执着和热爱，也着实让人佩服了。
每一个经过技术分析严格训练，又有大量实盘操作经验的交易者，对行情的判断是非常严格的。对于不同的合格交易者而言行情也是“各花入各眼”，只有不懂技术分析的交易者才是“各花皆入眼”的满眼昏花。
4、为什么属于你的行情会少之又少
我经常问年轻的交易者：你能把握多少行情。有些人以为我轻视他，认为他低能。反过来问你：你有多少行情能把握呀？我赶紧解释道：我只有不足40%的行情是属于我的，我能看得懂的，60%多的行情是不敢觊觎和没有能力把握的，是要心甘情愿去放弃的。
当你学会了技术分析，有了自己能看懂、会把握的行情研判标准，就像你要购买一件心怡的物品，在林林总总、五花八门的商品中，你会把它挑选出来。又像是择偶的男女青年，尽管世上除了男人就是女人，当你有了自己的择偶标准，符合要求的可能只是唯一了。对于我们从事股票的交易者，如果能够把握一段行情已经是非常优异和出色了。
我们学习技术分析的交易者会在逐步的积累、提高中形成自己的交易风格，学习和实践的过程就是为了学会和寻找到属于自己的交易行情。
炒股技术课堂——筹码分布
股价出现涨停的时候，成交量的变化，必然会导致筹码不同寻常的移动。因此，不同的筹码移动方式，或是不同的筹码分布图形，都在无声地诉说着股价是否即将出现涨停或接连上涨。因为筹码分布的不同，表明着主力资金的分布情况，而主力资金有什么样的布局，自然会导致什么样的结果。
筹码密集与涨停
筹码密集是指筹码分布的一种特殊形态，其所反应出来的是，某只股票的大部分流通筹码持有成本较为集中，均集中在某一价位。此时往往表明主力资金已经处于高度控盘的状态，说明股票即将上涨，并且极易引发涨停。
实战要点
在判断筹码密集时，投资者可以通过观察筹码分布图上筹码显示的程度确定。通常，筹码密集是指筹码均集中在某一区域。
投资者在观察到筹码集中在某一区域后，应再关注筹码分布图下方的数据，来具体确定筹码密集的程度。
投资者在利用筹码密集捕捉涨停牛股时，一定要在红色筹码向上移动并越过平均成本后买入。
投资者在利用筹码密集买入涨停牛股后，若是在筹码位于低位或中位时买入的，则不应快速卖出，应一直持有到涨势结束时再卖出。
筹码分散与涨停
筹码分散，是指在筹码分布图上，筹码出现了向上、向下的分散状态。这说明高位筹码开始不断卖出，使得股价开始向下运动。这种筹码分布形态，原本是一种远离的形态，但是，当筹码分散到极致后，同样会出现一种超跌反弹，投资者此时可以参与超跌后的反弹。尤其是暴跌后出现的筹码高度分散，其后极易引发涨停式的反弹。
实战要点
投资者在判断筹码分散及其程度时，除了从筹码分布图上直观地以筹码的稀松来确定外，还可以根据筹码分布图下方的数据来判断，当发现90%以上的筹码均分布在价格跨度较大的范围内时，说明筹码分散度较高。
投资者一定要在筹码分散度较高的情况下，根据筹码分散来捕捉涨停，只有发现了股票低位止跌并出现放量反弹时买入，而不能过早买入，即使是暴跌行情中，也会因为过早极易买在下跌途中的半山腰。
投资者在根据筹码分布抓涨停时，是一种抢反弹行为，不可期望过高，在买入后一旦发现股价上涨乏力则应果断卖出。
筹码移动形态里的涨停板
“多峰林立，下峰不移”
“多峰林立，下峰不移”，是指筹码在向上运行的过程中，逐渐向上分散为多峰形态，股价在短期出现了一定幅度的下跌调整，但最下面的筹码峰却始终没有移动、消失。这说明，主力资金没有因为股价的下跌而卖出股票，因此应在股价止跌时果断买入，因其后股价会恢复上涨行情，出现快速回升或连续拉升。
实战要点
“多峰林立，下峰不移”形态出现时，必须是上涨行情中的调整行情，因为下跌行情中，下方的筹码峰往往会极少或是已经转为蓝色。
“多峰林立，下峰不移”形态出现时，筹码分布图上须为多峰形态，即至少要有两个或两个以上的筹码峰存在。
“多峰林立，下峰不移”，应结合其他技术指标，在股价出现明显止跌回升时买入。
双峰滚动上升
双峰滚动上升，是指当股价在上涨趋势中，筹码由单峰变为双峰后，出现了滚动向上运动的情况。这说明，随着股价的不断上涨，市场上大多数投资对股价未来充满了期待，一直有投资者在不断追高买入，这只股票的热度极高。因此，这种形态是一种典型的强势特征，也是短线投资者捕捉涨停牛股的好时机。
实战要点
双峰滚动上升形态出现时，筹码必须是呈密集的形态，若是筹码较分散，则说明股票的跟风盘有分歧，其后出现股价震荡的可能性将加大，投资者应谨慎介入，或介入后以短线持有为主。
双峰滚动上升形态出现时，应结合其他技术指标的情况综合判断，从而确认操作。
双峰滚动上升形态出现时，如果筹码位于顶部高位区域，往往筹码呈分散的状态，此时下方筹码若是出现减少甚至是消失的情况时，说明主力正在出逃，应在发现股价上行无力时果断离场。
筹码高位密集
筹码高位密集，是指股价经过上涨后，筹码由底部逐渐向上移动到高位区，但未出现分散，依然集中于高位区，且下方红色筹码依然存在。这说明，主力资金尚未出货，股价只是经历了短期上涨后，需要整固，而整理后，股价依然会回归上涨。因此，是短线捕捉涨停牛股的好时机。
实战要点
筹码高位密集出现时，筹码呈密集而集中的形态，且下方筹码必须存在，如无下方筹码存在，则说明主力资金已出逃，或是主力资金在以短线操作。
筹码高位密集出现时，成交量较之前上涨时呈缩减状态，如量放过大，则极易引发变盘。
筹码高位密集出现时，稳健型投资者可结合其他技术指标，一旦筹码高位密集中，发现技术指标发出买入信号时，应果断买入。
低位单峰密集
低位单峰密集，是指股价在经历下跌及震荡行情后，筹码渐渐集中在低位区，呈密集形态。这是一种典型的主力吸筹与震仓洗盘后形成的主力资金筹码高度集中的表现，也是个股启动前的象征。因此，投资者一旦发现筹码分布图上出现低位单峰密集时，应果断买入，而不要计算短线股价是否会波动，因为这种形态一旦形成，后市必然会出现转势上涨。
实战要点
低位单峰密集出现时，往往说明筹码在低位区已高度集中，但具体什么时候发动上涨，仍需综合其他指标变化判断。
低位单峰密集出现时，如果只从筹码分布的情况来确定买点，应在筹码不断上移的过程中，红色筹码向上吞没平均移动成本线时买入。
低位单峰密集出现时，如果从筹码图形来看，股价发动上涨时，筹码形态往往是上面筹码变长、下方筹码缩小的状态，即筹码的单峰形态像一个横着的三角形，上方为最长的一端，下方为逐渐收缩且角度最大的一端。
市场总是少数人赚钱
这是一个铁律。
我们可以用反证法：假设这个市场是多数人赚钱，少数人亏钱，那么，市场将会怎么样？
所谓市场，就是交易场所。市场本身不产生利润。所谓赚钱，无非是一部分交易者从另一部分交易者赚取资金。
假定市场有十个参与者，每人身上10块钱。如果是少数人赚钱，其中一人从另外九人身上赚取2块，这人身上就有28块，另外九人身上有8块，游戏可以继续进行；如果是多数人赚钱，其中九人从一人身上赚2块，九个人身上就有11块钱，一人不但亏光了，还倒欠8块，游戏玩不下去了。
少数人赚钱，市场可持续；多数人赚钱，市场就崩溃了。
这跟彩票的原理一样。如果多数人中奖，彩票行业无法经营；只有多数人落空，少数人中奖，彩票行业才可以持续经营。
所以，市场会用一切方法让少数人赚钱，多数人亏钱。
我们可以演绎出什么推论？
1. 市场走势往往与大多数人预期不符。换言之，行情走势往往出乎大多数人意料之外。
我们无法断定自己属于“大多数”，还是属于“少数”，因此，无法准确预期市场。
什么是“无法准确预期”？不是说每次预期都错误。如果是这样，反而好办，我们只要每次跟预期相反操作就行了。“无法准确预期”的意思是，有时蒙对了，有时蒙错了，时对时错，无法确定。
我们可以有预期，但要有可能犯错的准备，预备好应对策略。
风险是什么？风险就是不确定性，就是犯错的可能性。
2. 表现在交易系统上，第一是任何策略，运用的人多了，就会丧失优势。第二是任何系统，都存在“衰退期”。
①市场上，任何策略，都有它的优势，有它的“一亩三分地”，有它的“亩产量”。运用的人多了，就削弱他的优势，分薄它的利润，导致有些人颗粒无收。
比如，一个市场上，大家运用同一种策略，那么，赚谁的钱？又比如，大多数人运用同一种策略，那么，大多数人赚少数人的钱？这违反了“市场上少数人赚钱”的铁律。
打个比方，一块地，一个人耕作，丰衣足食；二人耕作，勉强度日；十人耕作，半饥半饱；百人耕作，把地耕烂。
所以，有效的策略，要么其硬件门槛极高，像西蒙斯的量化操作：营业部设在交易所旁，直通光纤，信号比任何交易者都快千分之几秒，抢先成交；超大型高速运转电脑；高级算法、高频交易；一流数学家团队。要么是一般人难以执行，像海龟交易法：频繁止损；巨幅回撤；一年没几次交易机会，闲得数完手指数脚趾；间或系统衰退，非有超强心理素质的人，难以完全贯彻执行。海龟交易法的发明人理查德.丹尼斯对记者说：“我说过很多次，你可以把我的交易法则登在报纸上，但没有会遵守它们。”我曾经把海龟交易法教过同事，她用这个方法交易两次就放弃了，埋怨说：“每次都买在高点，卖在低点，太愚蠢了。”
②任何一个策略，都存在“衰退期”。
当市场呈现一定规律性，某些策略绩效较好的时候，市场参与者就会趋之若鹜，跟风采用同样策略。然后，该策略就会丧失优势，进入“衰退期”。比如套利，本来是无风险或风险较小的策略，但是，市场上套利交易者越来越多的话，价差会越来越微，套利机会越来越少。
跟企业一样，熬过寒冬，就能在寒冬之后占领市场，做大做强。交易也一样，熬过“衰退期”，就可以成为市场的胜利者。资金管理，就是帮助你如何渡过“衰退期”的。
