诊股健康网 千股千评 海外要闻:财政政策要更加积极有为、注重实效,保障重大项目

海外要闻:财政政策要更加积极有为、注重实效,保障重大项目

20200731 期

投资要点:

宏观分享

证券分析师

蔡一炜
资格编号:S0120520040001

邮箱:caiyw@tebon.com.cn

相关研究

国内要闻:

证券研究报告 | 宏观报告

2020 年 07 月 31 日

德研晨报

  • 中共中央政治局 7 月 30 日召开会议。会议表示,财政政策要更加积极有为、注重实效,保障重大项目建设资金;货币政策要更加灵活适度、精准导向,保持货币供应量和社会融资规模合理增长,推动综合融资成本明显下降。

海外要闻:

  • 美国二季度 GDP 暴跌。美国第二季度实际 GDP 年化初值环比萎缩 32.9%,创纪录最大降幅,预期萎缩 34.5%,前值萎缩 5%。二季度实际个人消费支出初值环比降 34.6%,前值降 6.8%。
  • 市场跟踪:
  • 国内市场:昨日 A 股窄幅震荡,上证指数下跌 0.23%报 3286.82 点,创业板指下跌 0.86%,两市成交金额继续破万亿,而北向资金净流出 63.38 亿元。
  • 海外市场:美国三大股指涨跌不一,道指跌 0.85%,纳指涨 0.43%,标普 500 指数跌 0.38%,大型科技股多数收涨,能源股全线走低。
  • 行业观点:
  • 汽车:乘联会数据显示,7 月前 4 周零售端销量同比增 4%,批发端同比增 8%, 行业继续回暖,7 月 23 日习主席强调要搞好民族汽车品牌,对吉利、长城、长安等品牌有长期利好,可以长期关注,近期吉利回 A 的事宜也对港股股价有比较好

的提振。中报预期方面,比亚迪中报预计下滑 80%~93%,江淮预亏 3.6 亿元,长安剔除股权处置和股票投资的收益后,也继续录得亏损,零部件企业已有预告的, 也基本是大幅下滑或者亏损。1-5 月汽车制造业总利润 1194 亿元,YoY-33.5%, 但是较前 4 月降 52%、Q1 降 80%已经明显改善。

化工:7 月 30 日早晨,万华化学发布公告上调 8 月中国地区 MDI 挂牌价格,相比

7 月上调了 1000 元/吨。受此消息影响,万华化学股价大涨再创历史新高,盘中一

度触及 69.38 元,最终收涨 2.16%至 67.07 元。我们曾经在本月初的深度报告中作出 MDI 价格已至底部、准备反弹的判断。如今,巴斯夫多处工厂宣布不可抗力, 万华化学主动宣布装置检修,MDI 价格反弹的进程超预期加速,我们认为,伴随着下半年销售旺季的到来,万华化学的业绩将迎来进一步改善。

  • 风险提示:市场剧烈波动,系统性风险发生

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作者: zhslj.com

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