诊股健康网 配资新闻 [发行]海思科:首次公开发行股票招股说明书摘要石岩哪里有股票开户

[发行]海思科:首次公开发行股票招股说明书摘要石岩哪里有股票开户

石岩哪里有股票开户原招股阐明书籍纲要的目标仅为背”大众供给相关原次刊行的扼要环境,其实不
包含招股阐明书籍齐文的各部份内乱容。投资者正在干出认买决议之前,应细心浏览
招股阐明书籍齐文,并以其动作投资决议的根据。

刊行人及全部董事、监事、初级办理职员许诺招股阐明书籍及其纲要没有存留
虚伪记录、误导性陈说或者严重漏掉,并对于其实在性、精确性、完好性承当个体
战连戴的法令义务。

公司担任人战主管管帐任务的担任人、管帐机构担任人包管招股阐明书籍及
其纲要中财政管帐材料实在、完好。

华夏证监会、其余当局构造对于原次刊行所干的所有决议或者定见,均没有标明
其对于刊行人股票的价格或者投资者的支益做出本色性断定或者包管。所有取之差异
的声明均属虚伪没有真陈说。

按照《证券法》等的规则,股票照章刊行后,刊行人运营取支益的变更,由
刊行人自止担任,由此变更引致的投资危害,由投资者自止担任。

投资者若对于原招股阐明书籍及其纲要存留所有疑问,应征询本人的股票掮客
人、状师、管帐师或者其余博业参谋。

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西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
第一节严重事项提醒
公司运营成长面对诸多危害。公司出格提请投资者留意,正在做出投资决议计划之
前,务必细心浏览原招股阐明书籍“危害身分”章节的全数内乱容,并出格存眷以下
主要事项及公司危害:
1、公司控股股东、实践节制人王俊平易近、范秀莲、郑伟及股东天禾广诚启
诺:自公司股票上市日起三十六个月内乱,没有让渡或拜托别人办理其间接或
直接持有的公司原次刊行前已刊行的股分,也没有由公司回买其间接或直接持
有的公司原次刊行前已刊行的股分。

公司股东衰华康源许诺:自公司股票正在证券买卖所上市买卖日起一年内乱没有
让渡其间接或者直接持有的公司原次刊行前曾经刊行的股分,也没有由公司回买其
间接或直接持有的公司原次刊行前已刊行的股分。

公司股东金石投资及天然人股东闭积珍、毛岱许诺:自公司股票正在证券接
易所上市买卖日起一年内乱没有让渡其间接或者直接持有的公司原次刊行前曾经刊行
的股分,也没有由公司回买其间接或直接持有的公司原次刊行前已刊行的股
份;共时进一步许诺:若公司正在
2011年
12月
8日(露该日)前登载初次地下收
止股票招股阐明书籍,自公司股票正在证券买卖所上市买卖日起三年内乱没有让渡其曲
交或者直接持有的公司原次刊行前曾经刊行的股分,也没有由公司回买其间接或
直接持有的公司原次刊行前已刊行的股分。

公司股东金石投资正在前述许诺根本上弥补许诺:正在上述锁按期的根本上延
少六个月的锁按期。

除前述股分锁定许诺中,王俊平易近、范秀莲、郑伟、邓翔、吴钢、梁怯启
诺:正在担负公司董事、监事或者初级办理职员时代,每一年让渡的股分没有超越自己
间接或者直接所持公司股分总数的百分之两十五;离任后半年内乱,没有让渡其间接
或者直接所持有的公司股分。自公司背证券买卖所申报自己离职疑息日起六个月
内乱,自己所删持的公司股分也将按法令规则给予锁定。

2、公司于
2011年
2月
12日召启
2011年第一次姑且股东年夜会,审议经过
了原次刊行前结存成本分派的计划,赞成公司似正在
2012年
1月
31日前完毕原次
刊行及上市,初次地下刊行股票前的结存成本由刊行后的新老股东按持股比率
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配合享有。

3、请投资者存眷原公司股利分派策略战现金分白比率。原次刊行后,公
司将看重对于投资者的公道投资报答,坚持股利分派策略的持续性、波动性战科
教性,详细包含:
1、公司的成本分派策略应看重对于投资者的公道投资报答,应坚持持续性、
波动性战迷信性。公司不妨采纳现金或者股票等方法分派成本,成本分派没有得超
过乏计可分派成本的规模,没有得侵害公司继续运营才能。

2、公司每一年以现金方法分派的成本很多于昔时成本中可供分派成本部份的
百分之十,将来三年公司每一年以现金方法分派的成本占昔时完成的可分派成本
的比率均匀很多于百分之四十。公司正在肯定以现金方法分派成本的详细金额
时,应充沛思索将来运营勾当战投资勾当的作用,并充沛存眷社会资本本钱、
银止疑贷战债务融资情况,以保证分派计划合适全部股东的全体好处。

3、似以现金方法分派成本后仍有可供分派的成本且董事会以为以股票方法
分派成本合适全部股东的全体好处时,公司不妨股票方法分派成本。公司正在确
定以股票方法分派成本的详细金额时,应充沛思索以股票方法分派成本后的总
股原能否取公司今朝的运营范围相顺应,并思索对于将来债务融资本钱的作用,
以保证分派计划合适全部股东的全体好处。

4、公司股东年夜会依照既定成本分派策略对于成本分派计划做出决定后,公司
董事会须正在股东年夜会召启后两个月内乱完毕股利(或者股分)的派收事项;公司董事
会不妨按照公司的资本需要情况发起公司停止中期现金分派。

5、公司董事会已干呈现金成本分派预案的,该当正在按期陈述中表露缘由,
自力董事该当对于此颁发自力定见。

6、果内部运营情况或者公司本身运营情况产生较年夜变更而须要调剂成本分派
策略的,公司应普遍收罗自力董事、监事、”大众投资者的定见。新的成本分派
策略应合适法令、止政律例、部分规定及标准性文献的相干规则,并经董事
会、股东年夜会表决经过。

具体请参阅招股阐明书籍“第十四节股利分派策略”相干内乱容。

4、公司出格提示投资者留意“危害身分”中的以上风险:
(一)主宰产物被进一步仿造的危害
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公司研讨开辟并世界独家总代办署理发卖的主宰产物多烯磷脂酰胆碱打针液、
打针用妇西天酸钠、转移糖打针液系列和打针用脂溶性维死素系列,占公司
2011年
1-6月主交易务支出比沉为
81.04%。上述主宰产物的出产批号于
2004-2005年间由公司营业协作圆露台山造药战好年夜康药业正在公司技巧撑持下分
别获得,今朝那些产物存留被其余医药出产企业进一步仿造的能够。假如其余
医药出产企业胜利仿造并推背商场发卖,能够会招致公司主宰产物商场份额下
落,进而作用公司运营事迹。

(两)药品价钱调剂的商场危害
国度收改委
1998年此后对于医药商场停止了屡次落价。跟着药品价钱变革、
调理保障轨制变革的深化,正在相称万古期内乱,尔国药品落价的趋向仍将继续,
止业的均匀成本率能够会呈现必定水平的降低。国度药品价钱调控策略有分明
的偏向性,对技巧露量没有下的仿造药调控力度较年夜,对具有自立常识产
权、技巧程度抢先的立异种类则赐与必定庇护。正在地区代办署理造的发卖系统中,
病院末端价钱的降低会挤压地区代办署理商的成本空间,从而直接作用公司的红利
才能。跟着医药商场比赛的加重和病院药品招招标推销等系列药品价钱调控
策略的进一步推行,也能够招致公司产物价钱降低,对于公司红利才能发生晦气
作用。

(三)营业协作的危害
为了充沛操纵尔国医药止业多余的
GMP产能,进步现有资本操纵效力,正在
研收技巧上风战新产物种类上风的根本上,公司采取了取露台山造药战好年夜康
药业营业协作的形式。即经过技巧输入,由出产企业请求产物的出产批号并进
止出产,公司担任协作产物的世界独家代办署理发卖。协作形式正在加强公司全体盈
利才能的共时,也戴去了协作圆背反协作和谈的贸易危害。一朝协作圆背约,
将作用公司主宰产物的商场供给,从而作用公司运营。

(四)新产物投产矮于预期的商场危害
原次公司召募资本投资名目筹划应用
25,751.69万元扶植辽宁海思科新产物
出产基天,包含新修小容量打针剂、年夜容量打针剂车间、中少链脂肪乳打针剂
车间、无菌头孢粉针车间等出产车间,次要停止中/少链脂肪乳打针液、复圆氨
基酸打针液等
5种新产物的出产;应用自有资本投资
6,496万元,扶植冻搞粉针
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剂车间,停止打针用复圆维死素(3)、打针用头孢好唑钠、打针用头孢哌酮钠
他唑巴坦钠等
4种新产物的出产。召募资本投资名目触及新产物均已获得出产
核准文号;自有资本投资名目拟投产新产物均已完毕全数研收任务,公司已掌
握其年夜范围出产技巧,并背药品禁锢部分提出备案出产请求,估计于
2012年
6
月前获得出产备案核准文号。共时,公司办理层已便新产物的商场远景战推行
筹划停止了充沛的可止性论证,并经董事会战股东年夜会审议经过。可是,因为
医药新产物出产发卖触及来工程扶植、试出产、GMP认证、药品备案考查、市
场推行等诸多关节,虽然公司正在技巧、职员、资本、商场等圆里停止了充沛的
筹办,仍存留新产物出产批准进度滞后、方针商场增加无限、产物商场发卖矮
于预期等危害,并响应作用来公司经济效率。

请投资者对于刊行人上述严重事项提醒给予出格存眷,并细心浏览招股阐明
书籍中“危害身分”、“股利分派策略”、“共业比赛取联系关系买卖”、“其余沉
要事项”等章节。

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第两节原次刊行概略
股票品种:国民币通俗股(A股)
每股里值:国民币
1.00元
刊行股数:
4,010万股,占刊行后总股原
10.02%
刊行价钱:国民币
20.00元(经过背询价对于象发端询价肯定刊行价钱区间,并
按照发端询价成果战商场环境肯定刊行价钱)
市盈率:
32.87倍(刊行价钱除以每股支益,每股支益按
2010年度经审计
的扣除非常常性益益前后孰矮的回属于母公司一切者的洁成本除
以原次刊行后总股原计较)
刊行方法:采取网下背询价对于象配卖战网上资本申买订价刊行相连系的方法
刊行对于象:合适资历的询价对于象战正在深圳证券买卖所启户的境内乱天然人、法
人等投资者(国度法令律例制止采办者除中)
启销方法:由保荐人(主启销商)中疑证券股分无限公司构造的启销团以余
额包销方法启销
刊行前每股
洁财产:
1.77元(按
2011年
6月
30日经审计的母公司一切者权力取刊行
前股原计较)
估计刊行后
每股洁资
产:
3.44元(按
2011年
6月
30日经审计的母公司一切者权力减原次
刊行召募资本洁额之战除以原次刊行后总股原计较)
原次刊行股
份的畅通限
造战锁定安

原次刊行前股东所持股分的限卖布置、股东对于所持股分志愿锁定
的许诺:
公司控股股东、实践节制人王俊平易近、范秀莲、郑伟及股东天
禾广诚许诺:自公司股票上市日起三十六个月内乱,没有让渡或委
托别人办理其间接或直接持有的公司原次刊行前已刊行的股
份,也没有由公司回买其间接或直接持有的公司原次刊行前已收
止的股分。

公司股东衰华康源许诺:自公司股票正在证券买卖所上市买卖
日起一年内乱没有让渡其间接或者直接持有的公司原次刊行前曾经刊行
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的股分,也没有由公司回买其间接或直接持有的公司原次刊行前
已刊行的股分。

公司股东金石投资及天然人股东闭积珍、毛岱许诺:自公司
股票正在证券买卖所上市买卖日起一年内乱没有让渡其间接或者直接持有
的公司原次刊行前曾经刊行的股分,也没有由公司回买其间接或
直接持有的公司原次刊行前已刊行的股分;共时进一步许诺:若
公司正在
2011年
12月
8日(露该日)前登载初次地下刊行股票招
股阐明书籍,自公司股票正在证券买卖所上市买卖日起三年内乱没有让渡
其间接或者直接持有的公司原次刊行前曾经刊行的股分,也没有由公
司回买其间接或直接持有的公司原次刊行前已刊行的股分。

金石投资正在前述许诺根本上弥补许诺:正在上述锁按期的根本
上耽误六个月的锁按期。

除前述股分锁定许诺中,王俊平易近、范秀莲、郑伟、邓翔、吴
钢、梁怯许诺:正在担负公司董事、监事或者初级办理职员时代,每
年让渡的股分没有超越自己间接或者直接所持公司股分总数的百分之
两十五;离任后半年内乱,没有让渡其间接或者直接所持有的公司股分。

自公司背证券买卖所申报自己离职疑息日起六个月内乱,自己所删
持的公司股分也将按法令规则给予锁定。

估计召募资
金总数:
80,200.00万元
估计召募资
金洁额:
73,880.00万元
刊行用度概
算:
6,320.00万元
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第三节刊行人根本环境
1、刊行人根本疑息
华文称号:西躲海思科药业团体股分无限公司
英文称号:
Xizang Haisco Pharmaceutical Group CO.,LTD
备案本钱: 36,000万元
法定代表人:王俊平易近
创造日期: 2005年
8月
26日
全体变动日期: 2010年
8月
23日
居处:西躲山北地域泽当镇喷鼻直东路
8号
邮政编码:
856000
接洽德律风:
0893-7834865
传实:
0893-7834866
公司网址:
http://www.haisco.com/
电子疑箱:
dengx@haisco.com
2、刊行人改造沉组环境
(一)创造方法
公司前身为西躲康欣药业无限公司,创造于
2005年
8月
26日;后经
2009

10月
16日股东会决定经过,于
2010年
3月
24日改名为西躲海思科药业团体
无限公司。

2010年
8月
3日,海思科无限股东会经过决定,赞成以海思科无限全部股
东配合动作倡议人,以经中瑞岳华审计的停止
2010年
6月
30日的洁财产额
246,842,945.13元为基准,按
1:0.76972的比率合为
190,000,000股(每股里值
1.00
元),将海思科无限全体变动创造为西躲海思科药业团体股分无限公司,备案资

19,000万元,合股后洁财产残剩金额计进“本钱公积——本钱溢价”,海思
科无限全数财产、欠债、营业及职员皆由变动后的股分公司承袭。

中瑞岳华对于倡议人的出资停止了考证,并于
2010年
8月
3日出具了“中瑞
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岳华验字[2010]第
198号”《验资陈述》,审验确认公司备案本钱曾经全数纳脚。

2010年
8月
23日,公司正在西躲自治区山北地域工商局操持完毕工商备案登
记,并支付了备案号为
5422002000081的《企业法人交易执照》。

(两)倡议人及其加入的财产内乱容
公司的倡议报酬海思科无限的全部股东,即王俊平易近、范秀莲、郑伟三名自
然人股东战天禾广诚、衰华康源二名企业股东。正在照章变动为股分公司后,海
思科无限的债务债权由股分公司承袭;海思科无限的全数财产、营业加入股分
公司。

3、刊行人股原环境
(一)总股原、原次刊行的股分战股东持股环境
原次刊行前公司总股原
36,000万股,原次拟背社会”大众刊行
4,010万股通俗
股,刊行前后公司股原布局以下表所示:
序号股东种别
刊行前刊行后
持股数(股)持股比率持股数(股)持股比率
1、无限卖前提畅通股
1 此中:王俊平易近 161,352,000 44.82% 161,352,000 40.33%
2 范秀莲 91,728,000 25.48% 91,728,000 22.93%
3 郑伟 63,288,000 17.58% 63,288,000 15.82%
4 天禾广诚 17,568,000 4.88% 17,568,000 4.39%
5 衰华康源 17,568,000 4.88% 17,568,000 4.39%
6 闭积珍 5,184,000 1.44% 5,184,000 1.30%
7 金石投资 2,952,000 0.82% 2,952,000 0.74%
8 毛岱 360,000 0.10% 360,000 0.09%
2、原次拟刊行畅通股 –
40,100,000 10.02%
算计 360,000,000 100.00% 400,100,000 100.00%
(两)股分锁定布置
公司控股股东、实践节制人王俊平易近、范秀莲、郑伟及股东天禾广诚许诺:
自公司股票上市日起三十六个月内乱,没有让渡或拜托别人办理其间接或直接
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西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
持有的公司原次刊行前已刊行的股分,也没有由公司回买其间接或直接持有的
公司原次刊行前已刊行的股分。

公司股东衰华康源许诺:自公司股票正在证券买卖所上市买卖日起一年内乱没有
让渡其间接或者直接持有的公司原次刊行前曾经刊行的股分,也没有由公司回买其
间接或直接持有的公司原次刊行前已刊行的股分。

公司股东金石投资及天然人股东闭积珍、毛岱许诺:自公司股票正在证券接
易所上市买卖日起一年内乱没有让渡其间接或者直接持有的公司原次刊行前曾经刊行
的股分,也没有由公司回买其间接或直接持有的公司原次刊行前已刊行的股
份;共时进一步许诺:若公司正在
2011年
12月
8日(露该日)前登载初次地下收
止股票招股阐明书籍,自公司股票正在证券买卖所上市买卖日起三年内乱没有让渡其曲
交或者直接持有的公司原次刊行前曾经刊行的股分,也没有由公司回买其间接或
直接持有的公司原次刊行前已刊行的股分。

公司股东金石投资正在前述许诺根本上弥补许诺:正在上述锁按期的根本上延
少六个月的锁按期。

除前述股分锁定许诺中,王俊平易近、范秀莲、郑伟、邓翔、吴钢、梁怯启
诺:正在担负公司董事、监事或者初级办理职员时代,每一年让渡的股分没有超越自己
间接或者直接所持公司股分总数的百分之两十五;离任后半年内乱,没有让渡其间接
或者直接所持有的公司股分。自公司背证券买卖所申报自己离职疑息日起六个月
内乱,自己所删持的公司股分也将按法令规则给予锁定。

(三)刊行人的倡议人、控股股东战次要股东之间的联系关系闭系
原次刊行前,天禾广诚控股股东、实践节制人王俊平易近取范秀莲、郑伟动作
动作分歧步履人配合节制公司,王俊平易近持有天禾广诚
90%的股权。

除此以外,其余股东之间没有存留联系关系闭系。

4、刊行人营业环境
(一)刊行人的主交易务、次要产物及用处
公司次要进行化药造剂及本料药的研收、出产战发卖。公司主宰产物分为
三年夜类、五个种类,辨别为肝胆徐病用药多烯磷脂酰胆碱打针液,特点抗传染
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用药打针用妇西天酸钠,肠中养分药转移糖打针液、打针用脂溶性维死素(
I、
II型)。

公司自创造此后主交易务及产物已产生严重变更。

(两)发卖方法取渠讲
公司发卖形式采取地区代办署理造。公司主宰产物正在国际商场出产核准文号较
少,不异的比赛产物响应也少,商场比赛力较强。正在新产物立异仿造戴去的品
种上风之上,公司不妨按照产物特色,采用势力较强的地区代办署理商建立发卖网
络,经过对于地区代办署理商的教术训练,进步其博业程度,并指点其完毕地区商场
开辟任务,进而凭仗产物上风建立下效的发卖收集。

公司发卖中间担任同一办理发卖营业。发卖中间担任各项发卖资本分配、
发卖计划制定、地区代办署理商的采用、办理及查核等。公司发卖中间下设三个招
商职业部,此中,招商一部担任转移糖打针液、打针用妇西天酸钠、打针用脂
溶性维死素系列;招商两部担任多烯磷脂酰胆碱打针液、转移糖电解量打针
液;招商三部担任其余药品。招商职业部将世界商场分为
5个年夜区停止办理,
辨别是北区、西区、中区、北区、东区,每一个年夜区均由发卖中间所属的博门销
卖办理团队担任平常的发卖工作办理任务。5个年夜区发卖办理团队间接办理按
地区区分的
25个发卖片区。

公司发卖中间所属发卖职员担任对于各代办署理商的全体办理战教术撑持,公司
各发卖片区发卖办理职员担任对于代办署理商的现场办理,帮忙各代办署理商构造要货计
划、监控库存、逃踪产物流背、监控货款危害等。经过代办署理发卖系统,公司管
理的代办署理商超越千家,直接办理的末端发卖职员超越
8,000名,笼盖约
2,700家
两级以上病院。公司经过代办署理发卖系统及对于其的教术撑持战发卖办理,具备了
较强的末端节制力,共时,可以借帮各地区代办署理商的地域资本上风,配合拓展
商场,年夜年夜延长了产物商场导进期,防止了完整依附自有发卖团队发卖推行导
致的年夜额发卖用度收入和商场推行进度迟缓。因为公司发卖收集较分离,市
场浸透性强,商场发卖效力响应进步。

(三)出产所需次要本资料
公司所需本资料次要为各类用于出产本料药的化工本料、出产化药制品造
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西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
剂的本料药、包材及辅料,此中化工本料次要有年夜扁豆磷脂、妇西天酸等;本料
药次要有果糖、盐酸纳好芬、头孢天嗪钠等。

(四)止业的比赛环境及止业内乱的比赛位置
1、止业比赛格式战商场化水平
固然尔国医药止业今朝全体仍出现出必定“小、集、治”的特点,部份造
药企业存留范围偏偏小、研收加入缺乏、缺少焦点比赛力等成绩,矮程度反复修
设景象比力重要。可是,尔国医药止业商场化水平较下,比赛充沛,医药企业
的红利情况逐步恶化。颠末几十年的止业堆集,正在尔国曾经逐步构成了一批具
备必定科研才能,具有进步前辈的办理战出产经历的优良造药企业。北方医药经济
研讨所统计数据标明:2008年华夏造药产业百强企业发卖支出达
2,469.37亿
元,共比增加
26.37%;全体集结度达
40.59%,共比升高
0.97个百分面,医药止
业的集结度正正在慢慢添加。

跟着尔国经济势力增加战科技前进,国际抢先的医药企业已逐步看重非博
利药物立异仿造的商场机会,下端非博利药物将来具备较年夜的商场空间。由此
看来,具有研收上风、新产物立异仿造才能凸起的医药企业将正在将来五年内乱挠
住止业布局调剂的机会,获得更年夜的成长空间。

2、刊行人主宰产物止业比赛情况阐发
(1)多烯磷脂酰胆碱打针液
1)产物特征
多烯磷脂酰胆碱打针液是国际多数对于肝细胞膜布局及细胞代开有建复做
用、疗效切当的药品,为医保乙类用药。今朝,除本研公司赛诺菲
-安万特之
中,该产物为公司协作圆露台山造药国际独家出产。该产物为消化零碎用药,
次要用于肝胆徐病医治,经过建复肝细胞膜布局,使受益的肝功效战酶活气恢
复平常,调理肝净的能量均衡,增进肝构造复活,将中性脂肪战胆固醇转移成
轻易代开的方式,波动胆汁;普遍合用于肝炎、肝坏逝世、肝软化、肝昏倒(包含
先驱肝昏倒)、脂肪肝(也睹于糖尿病人)、胆汁梗阻、中毒、防止胆凑趣石复收。

公司正在该产物的研收进程中,对于其产物组圆战造备工艺停止了立异,胜利
1-2-12

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开辟了国际进步前辈的胆碱-磷脂复开物帮溶技巧,降服了多烯磷脂酰胆碱火溶性
好、制品澄明度好的错误谬误;共时,添加了抗氧剂、维死素,进步了产物波动性
及用药平安性。经过上述立异,公司正在该产物的造备技巧战组圆工艺等圆里具
有较为分明的技巧上风,颠末多年的临床利用,其疗效战平安性曾经获得了执
业医师战患者必定。

2)细分商场比赛位置
尔国事寰球肝净徐病病发最下的国度。按照卫死部《2010年尔国卫闹事业
成长统计公报》:2010年,病毒性肝炎为世界甲、乙类沾染病陈述病发数之
尾,陈述病发人数超越
132万。据卫死部世界血浑风行病教查询拜访成果,尔国乙
肝病毒照顾者约有
1.2亿人,此中
9,300万人曾经传染了乙型肝炎病毒,2,000
万为缓性乙肝患者。肝胆零碎药物已逐步成为用药金额较年夜的种类,正在消化代
开年夜类中已经是仅次于抗消化性溃疡战糖尿病用药的第三年夜种类。据统计,世界
病院商场可到达
100亿元的范围,占领消化代开年夜类药物
20%的商场份额。

2008年都会样原病院肝病用药共比上一年增加了
20%,用药金额已到达了
13.71
亿元。

今朝国际临床感化于肝胆零碎的药物较多,次要由抗肝炎病毒药、肝胆徐
病帮助用药、医治肝昏倒药物、利胆类药物四年夜系列构成。此中肝胆徐病帮助
医治用药用量最年夜,增加较快,年均增加速率可达
40%。其次要种类有多烯磷
脂酰胆碱、苦草酸系列、谷胱苦肽、苦参素、硫普罗宁、门冬氨酸钾镁、熊来
氧胆酸等。多烯磷脂酰胆碱打针液因为对于肝细胞膜布局及细胞代开有着较佳的
波动感化,能抵当肝细胞的坏逝世,加重脂肪肝变性,临床疗效劣于其余共类产
品。2010年,该产物占尔国肝胆徐病帮助医治用药的
12.9%,居该细分商场第
一名。

多烯磷脂酰胆碱打针液由赛诺菲-安万特公司本研,1996年加入尔国医药市
场,其疗效战平安性曾经获得了尔国患者战医务任务者的必定。近些年去,商场
需要增加明显。

世界样原都会病院多烯磷脂酰胆碱打针液发卖环境表
年份规格数目(收)
2006 5ml:232.5mg 1,829,364
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2007 5ml:232.5mg 3,932,516
2008 5ml:232.5mg 5,879,510
2009 5ml:232.5mg 7,349,617
数据来历:北方医药经济研讨所
因为该产物出产工艺较为庞杂,仿造易度较年夜,具备较下的加入壁垒。目
前,国际唯一本研公司赛诺菲-安万特及其子公司、公司协作圆露台山造药死
产、发卖。公司产物品质尺度、造备程度等均到达本研公司产物请求。共时,
公司产物具备必定价钱上风,处于细分商场带领位置。

(2)打针用妇西天酸钠
1)产物特征
打针用妇西天酸钠属特点抗传染用药,为医保乙类用药。该产物经过按捺
核糖体的易位去搅扰耽误果子,障碍细菌卵白的分解,对于革兰氏阳性细菌有较
强的抗菌感化,对于年夜部份抗传染药物没有迟钝的耐药葡萄球菌传染特别无效。共
时,原品取临床利用的其余抗菌药物之间无穿插耐药性、无穿插过敏性。

公司经过造剂处圆及造备工艺立异,胜利开辟
pH慢冲剂帮溶技巧造成波动
的打针用冻搞拉拢物,产物波动性年夜幅进步,无效下降了用药危害。

2)细分商场比赛位置
按照病院抽样样原比率计较,2009年,尔国齐身用抗传染药物则以
23.71%
的份额排正在各年夜类药品发卖的第一名,远四年年均增加率为
25.44%。正在齐身用
抗传染药物中,抗细菌药占
90%的份额、抗病毒药占
5.01%、抗实菌药
4.74%,
其余抗分枝杆菌药战疫苗等份额缺乏
1%。正在齐身用抗细菌药类商场上,头孢类

51.52%的份额持续坚持抗传染范畴第一年夜种别,交上去辨别为青霉素类
12.66%、喹诺酮类
10.40%,其余特点抗死素占
13%。

2005-2009抽样病院抗传染药用药变更趋向
1-2-14

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数据来历:北方医药经济研讨所
原产物经过按捺细菌的卵白量分解而发生杀菌感化,葡萄球菌,包含对于青
霉素、甲氧西林战其余抗菌素耐药的菌株,均对于原品下度迟钝。凭仗对于特定菌
群的下迟钝度,打针用妇西天酸钠正在
2006-2009年完成了较快增加,详细环境似
下:
世界样原都会病院打针用妇西天酸钠发卖环境表
年份规格数目(收)
2006
500mg 33,180
125mg 4,758
2007
500mg 93,545
125mg 181,320
2008
500mg 284,818
125mg 761,657
2009
500mg 406,853
125mg 1,218,358
数据来历:北方医药经济研讨所
今朝,该产物国际出产厂家唯一三家,公司产物正在商场中处于抢先位置。

(3)肠中养分药系列
肠中养分药指从静脉内乱供应养分,动作脚术前后、年夜里积烧伤、重要复开
伤、传染及危沉患者的养分撑持,是公司涉脚最早的顺应症范畴,也是公司技
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术堆集战产物储藏最为丰厚的细分商场。今朝,公司主宰产物直达化糖打针
液、打针用脂溶性维死素系列均属于肠中养分药,上述产物特征及细分商场竞
争特征以下:
1)转移糖打针液
①产物特征
该产物为脚术、创伤所招致的胰岛素抵当应激形态下的临床尾选能量弥补
药物,为医保乙类用药。合用于须要非心服路子弥补水份或者动力的患者补液治
疗及烧创伤、术后及传染等胰岛素抵当(糖尿病形态)患者的能量弥补剂。

转移糖打针液为左旋凑趣晶葡萄糖取左旋凑趣晶果糖复圆造剂,具备取葡萄糖
战果糖相近似的代开特色战感化,不妨充沛阐扬二者的长处。该产物正在供给取
葡萄糖相称能量的环境下,对于病人血糖程度的动摇作用小于葡萄糖,有益于患
者的回复。公司经过调理剂的挑选战尝试,肯定最好浓度的
pH调理剂及产物最
好的
pH值规模,并采取过分杀灭法灭菌工艺,处理了转移糖火溶液正在低温灭菌
进程中发生纯量的成绩,并经过组圆改革,包管了葡萄糖保证细胞能量供给战
果糖保证中周构造能量供给的成效。

②细分商场比赛位置
今朝,国际病院临床利用最多的肠中养分类输液有糖类、脂肪乳、氨基
酸、维死素战微量元素等四年夜典型。糖类输液剂次要弥补人体水份战热量,临
床利用最为普遍。而糖类养分液中又以葡萄糖输液为主,今朝国际出产最多、
利用最广的为葡萄糖或者葡萄糖氯化钠输液,持久此后,葡萄糖输液不断占糖类
养分输液的
90%以上。2008年发卖量约为
33.43亿瓶(袋),远十年年均增加率
超越
10%,远二年详细环境以下:
单元:万瓶(袋)
产物
2008年
2007年增加率
葡萄糖输液 269,716.81 233,884.42 15.32%
葡萄糖氯化钠输液 64,578.31 64,271.03 0.48%
算计 334,295.13 298,155.45 12.12%
数据来历:国度医药产业统计年报,国度收改委
葡萄糖类输液固然正在临床上据有极端主要的位置,但是其也有很多没法躲避
的错误谬误。比方:葡萄糖不管动作供能剂或者浓缩剂均会惹起患者血糖程度的降
下,共时它的代开又必需依附胰岛素等。是以,临床上不断对各类糖尿病人
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及脚术、创伤等所招致的处于胰岛素抵当应激形态的病人正在葡萄糖类输液的使
用上有必定的顾忌。据华夏医药数字藏书楼研讨陈述,通俗输液种类占全数输
液临床用量比沉已由
1995年的
70.5%降低来了今朝的
50%。转移糖打针液系列
产物便可正在必定水平上替换今朝临床占次要位置的葡萄糖类输液。

2)打针用脂溶性维死素
①产物特征
该产物为静脉弥补维死素用药,次要用以知足患者逐日对于脂溶性维死素
A、维死素
D2、维死素
E、维死素
K1的心理须要,为医保乙类用药。

罕见的维死素造剂多为简单成份,剂型以心服造剂占多数,侧重于平常人群
的平常弥补战多数轻细病人的帮助医治,没有合用于须要停止胃肠中养分弥补的
临床患者。原产物能共时静脉弥补
4种脂溶性维死素,普遍合用于术后、烧创
伤、重要传染、肿瘤、重要肠胃徐病等患者或者不克不及经过食品弥补维死素的患
者。

公司胜利开辟了吐温
80-吐温
20帮溶技巧,胜利处理了脂溶性维死素造备
冻搞粉针需进步易火解、氧化成份波动性的技巧困难。公司的脂溶性维死素冻
搞粉针水份节制矮于
2%,劣于保守技巧,无效进步了公司产物的波动性战平安
性。

②细分商场比赛位置
2008年,尔国维死素批发商场总范围到达
59亿元,2009年
1-6月达
33亿
元。从成长趋向去瞅,2008年世界维死素的发卖范围比
2007年增加
18%摆布,
2006年来
2008年世界维死素批发范围的均匀增加率到达
17.14%。

从细分商场去瞅,多种维死素商场范围弘远于简单维死素,2008年世界销
卖超越
27亿元,增加速率也较快。从产物剂型阐发,现有维死素以心服造剂居
多,商场较为波动。而静脉输液类维死素的复圆造剂增加较快,2007年国际抽
样病院发卖额为
3.94亿元,2008年达
7.9亿元,增加率
100.5%;2009年达
12.5
亿元,增加率
58%。今朝,包含维死素弥补正在内乱养分用输液已成为国际输液市
场的第两年夜用药种别。

今朝,国际打针用脂溶性维死素(I)型同有三家公司出产;打针用脂溶性
维死素(
II)型同有七家公司出产。商场格式较为波动,公司凭仗尾家立异仿造
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上风处于商场抢先位置。

3、刊行人次要比赛上风
(1)研收上风
公司保持以新产物研爆发为企业成长的焦点启动力,颠末多年堆集取真
践,公司已成立
120余人的研收团队,此中
95%以上成员具备药教或者相干博业
原科以上学力。公司研收团队技巧程度、团队人数正在国际医药企业处于抢先火
仄。

公司保持处圆药新产物的立异仿造,一圆里经过商场调研,遴选产物线及
开辟范畴;另外一圆里,经过成立药品研收谍报疑息搜集零碎,及时追踪国际中
的新药研策动态及相干博利疑息。按照商场调研及研收疑息阐发,公司施行
“以商场为导背,多系列多种类拉拢开辟”的研收形式,无效节制了研收风
险,进步了研收效力。

为了充沛阐扬研收人材博业拿手取常识同享的上风,公司创建了矩阵式研
收架构:横背构造架构担任对于研收齐过程停止品质监视。各部分间的博业单干
合作好处进步研收职员的博业程度,充沛阐扬其上风。纵背构造架构则针对于新
药研收触及多教科范畴穿插的特色,以新产物开辟总代表为焦点,由总代表对于
该产物的研收齐进程停止贯串性、零碎性的调整办理,保证各研收阶段的顺遂
对于交战跨教科范畴的资本调整。

正在迷信的研收构造架媾和研收过程撑持下,公司研收团队完毕了浩繁新产
品立异仿造,慢慢构成了涵盖上市、正在研开辟、坐项储藏的完好研收梯度,构
修了具有国际进步前辈程度的新式肠中养分打针剂系列药物技巧开辟仄台、新式易
溶打针剂工艺技巧开辟仄台、多室袋包拆技巧开辟仄台和新式易溶心服造剂
技巧开辟仄台,无效进步了研收效力。2000-2003年,公司研收仄台成皆康疑国
内乱尾家完毕了混杂糖电解量打针液、氨酚甲硫氨酸胶囊、果糖及其打针液、果
糖氯化钠打针液等新药的立异仿造,并胜利完毕了上述产物的技巧让渡。自
2000年此后,公司胜利开辟的新产物中
22个为新药,获创造博利受权
3项。

(2)产物上风
因为公司研收保持处圆药新产物立异仿造,较之国际遍及的复杂仿造,公
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司产物多为弥补国际商场空缺或者种类较少的特点药,商场比赛力较强。公司现
有主宰产物均为国际尾家仿造胜利。此中,多烯磷脂酰胆碱打针液为国际独家
仿造,打针用妇西天酸钠、转移糖打针液、打针用脂溶性维死素均为国际尾家
仿造并上市,药品种类上风分明。

共时,公司主宰产物正在剂型、规格等均具备必定上风,似公司
5%转移糖年夜
容量打针剂较之保守的粉针剂,临床用药加倍平安便利,加倍适于患者接收;
打针用妇西天酸钠具有
0.125克战
0.5克二个规格,合用规模更广,加倍合适临
床用药的需要。

(3)发卖收集办理节制上风
公司商场导背下的新产物立异仿造使得公司产物商场比赛上风分明,进而
使公司正在发卖收集建立战地区代办署理商遴选进程中处于自动位置。公司发卖收集
扶植采取“计谋协作、好处同享”形式,即经过公司内乱部博业的药品代办署理商数
据库采用地区商场发卖才能强、地区病院收集笼盖广的医药发卖公司动作地区
代办署理商。地区代办署理商仅担任公司部份种类正在特定地区的发卖任务,可以充沛收
挥其博业细分上风。公司发卖团队则按照产物分歧为地区代办署理商供给发卖指点
战办事,配合完毕商场拓展任务,进而无效坚持到底战履行公司的商场推行战略。

经过同享地区代办署理商的发卖收集资本战营销步队,公司发卖收集今朝已根本覆
盖世界次要省市地域,统一千多家医药发卖公司成立了较为波动的协作闭系。

(4)疑息办理上风
公司营业疾速成长的重要条件便正在于可以实时掌控医药止业研收取商场需
供的变更趋向,指点公司的研收标的目的及商场营销战略。基于此,公司建立了覆
盖国际中医药商场技巧研收成长趋向战国际各地域商场需要环境的谍报疑息系
统,按期对于医药商场新种类研收进度、常识产权庇护环境、商场发卖环境等进
止阐发,共时,对于各地域医药发卖公司的汗青发卖事迹、现有代办署理产物、对于医
药渠讲的笼盖水平等疑息停止汇总阐发。片面迷信的疑息办理使得公司新产物
研收坐项决议计划加倍合适商场需要,研收效力更下,新产物正在采用地区代办署理商时
加倍迷信。

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5、刊行人营业及出产运营相关的财产权属环境
(一)次要牢固财产环境
公司次要牢固财产包含衡宇及修建物、机械装备、输送装备、筹办公装备及
其余。按照审计陈述,停止
2011年
6月
30日,公司的牢固财产情况以下表所
示:
单元:元
名目
2011/06/30
牢固财产本值牢固财产洁值成新率乏计合旧
衡宇及修建物 79,107,999.97 73,328,510.91 92.69% 5,779,489.06
出产装备 67,291,998.88 52,710,016.26 78.33% 14,581,982.62
研收装备 13,557,777.58 8,340,678.80 61.52% 5,217,098.78
输送东西 18,130,451.19 13,765,717.00 75.93% 4,364,734.19
其余装备 9,352,290.66 6,804,106.35 72.75% 2,548,184.31
算计
187,440,518.28 154,949,029.32 82.67% 32,491,488.96
停止
2011年
6月
30日,公司各项牢固财产利用形态杰出,可以知足公司目
宿世产运营勾当的须要。

1、次要出产装备
停止
2011年
6月
30日,公司百般机械装备账里价格
61,050,695.06元,包
露前处置及提与装备、造剂装备、包拆装备战量检及科研装备等,百般出产或者
查验装备合计
291台(套),次要出产装备均具备较下技巧程度。

2、衡宇一切权
公司及部属子公司今朝具有
18处衡宇产权,详细环境以下:
序号房产证号地位挂号工夫修建里积(
M2)
辽宁海思科
1
兴都会房权证曹庄镇字

03-1号
兴都会曹庄镇 2006.07.07 2,527.70
2
兴都会房权证曹庄镇字

03-2号
兴都会曹庄镇 2006.07.07 103.85
3
兴都会房权证曹庄镇字

03-3号
兴都会曹庄镇 2006.07.07 525.29
1-2-20

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
4
兴都会房权证曹庄镇字

03-4号
兴都会曹庄镇 2006.07.07 1,429.00
5
兴都会房权证曹庄镇字

03-5号
兴都会曹庄镇 2006.07.07 1,119.45
6
兴都会房权证曹庄镇字

03-6号
兴都会曹庄镇 2006.07.07 31.53
7
兴都会房权证曹庄镇字

03-7号
兴都会曹庄镇 2006.07.07 5,780.80
8
兴都会房权证曹庄镇字

03-8号
兴都会曹庄镇 2006.07.07 593.04
9
兴都会房权证曹庄镇字

03-9号
兴都会曹庄镇 2006.07.07 31.53
10
兴都会房权证曹庄镇字

A-124号
兴都会曹庄镇 2009.12.30 346.66
11
兴都会房权证曹庄镇字

A-125号
兴都会曹庄镇 2009.12.30 1,168.92
12
兴都会房权证曹庄镇字

A-126号
兴都会曹庄镇 2009.12.30 5,697.12
13
兴都会房权证曹庄镇字

A-127号
兴都会曹庄镇 2009.12.30 1,417.10
四川海思科
14
温房权证监证字第
0315840号
百利路
136号
1栋
1

2011.03.07 1,930.57
15
温房权证监证字第
0315847号
百利路
136号
2栋
1

2011.03.07 249.28
16
温房权证监证字第
0315848号
百利路
136号
3栋
1-2层
2011.03.07 1,266.88
17
温房权证监证字第
0315849号
百利路
136号
4栋
1-2层
2011.03.07 2,659.86
18
温房权证监证字第
0315850号
百利路
136号
5栋
1

2011.03.07 513.04
(两)次要有形财产环境
1、地盘利用权
公司及其子公司今朝有地盘
5宗,详细环境以下:
序号地盘利用证号地位用处
地盘利用
权人
利用权典型里积(M2)
1
山乃国用(
2010)

111号
平易近族路北侧、三
湘年夜讲西侧
贸易
室第
西躲
海思科
出让 22,880.12
2
温国用(2008)
字第
23659号
成都会温江海峡
二岸科技财产启
产业
四川
海思科
出让 31,834.67
1-2-21

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
序号地盘利用证号地位用处
地盘利用
权人
利用权典型里积(M2)
收园百利路
3
兴乡国用(
2006)

G1440047号
兴都会曹庄镇产业
辽宁
海思科
出让 53,334.00
4
兴乡国用
(2011)第
61440152号
兴都会临海产业

产业
辽宁
海思科
出让 87,792.05
5
兴乡国用
(2011)第
61440239号
曹庄镇曹庄村产业
辽宁
海思科
出让 23,030.90
上述地盘均用于公司实践出产运营,为出让本质,不地盘忙置环境。其
中,西躲海思科一切的地盘正正在用于公司自用筹办公楼扶植,还没有竣工。

2、备案商标
序号商标图案商标权人商标号审定利用商品种别无效期
1 施我维西躲海思科
4779638
人用药;医药造剂;化
教药物造剂;医用药
物;药用化教造剂;医
用化教造剂;针剂;医
用养分食品;医用养分
5 2018.12.13
2 HASC西躲海思科
5409174
人用药;医药造剂;化
教药物造剂;医用药
物;药用化教造剂;医
用化教造剂;针剂
5 2019.10.06
3 专坦西躲海思科
3471307共上 5 2014.11.27
4 敏枢西躲海思科
3984079共上 5 2016.10.13
5 海思科西躲海思科
4530573共上 5 2018.05.20
6 卡瑞丁西躲海思科
4672083共上 5 2018.10.06
7 迅能西躲海思科
4779643共上 5 2018.12.13
8 海斯维西躲海思科
5049917共上 5 2019.07.06
9 铁欧美躲海思科
4761599
人用药;医药造剂;化
教药物造剂;医用药
物;药用化教造剂;医
用化教造剂;针剂;医
用养分食品;医用养分

5 2018.12.20
10海思能西躲海思科
4779637共上 5 2018.12.13
11坐必复西躲海思科
4779639共上 5 2018.12.13
1-2-22

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
序号商标图案商标权人商标号审定利用商品种别无效期
12润能西躲海思科
4779641共上 5 2018.12.13
13安能西躲海思科
4779642共上 5 2018.12.13
14沃能西躲海思科
4779644共上 5 2018.12.13
15芬适特西躲海思科
4955116共上 5 2019.02.13
16赛可得西躲海思科
4955117共上 5 2019.02.13
17乐盼西躲海思科
4955118共上 5 2019.02.13
18易婷西躲海思科
5393448共上 5 2019.08.27
19海斯科西躲海思科
5594909共上 5 2019.10.27
20坐适共西躲海思科
4955115
医药造剂;化教药物造
剂;医用药物;药用化
教造剂;医用化教造
剂;针剂
5 2019.05.06
21降好四川海思科
4219536人用药 5 2017.07.20
22降扶四川海思科
4219537共上 5 2017.07.20
23降为欣四川海思科
4219530共上 5 2017.07.20
24降迈欣四川海思科
4219531共上 5 2017.07.20
25降好欣四川海思科
4219535共上 5 2017.07.20
26乐町特四川海思科
4219533共上 5 2017.07.20
27思敏克四川海思科
6810072
人用药;医药造剂;化
教药物造剂;医用药
物;药用化教造剂;医
用化教造剂;针剂;医
用养分食品;医用养分
品;本料药
5 2020.06.13
28君维达四川海思科
6810073共上 5 2020.06.13
29依力得四川海思科
6810074共上 5 2020.06.13
30迪格思四川海思科
6810075共上 5 2020.06.13
31抒纳辽宁海思科
5744105共上 5 2019.12.06
32捷苏辽宁海思科
5744106共上 5 2019.12.06
33苦倍沉辽宁海思科
5868484共上 5 2019.12.06
34凯韦特辽宁海思科
5868479共上 5 2019.12.06
35凯韦德辽宁海思科
5868477共上 5 2019.12.06
36紫蕊辽宁海思科
5868473共上 5 2019.12.06
37邦可复辽宁海思科
5868482共上 5 2019.12.06
38君专克辽宁海思科
5868480共上 5 2019.12.06
1-2-23

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
序号商标图案商标权人商标号审定利用商品种别无效期
39随弦辽宁海思科
5868481共上 5 2019.12.06
40苷备辽宁海思科
5868485共上 5 2019.12.06
41斯考特辽宁海思科
5868478共上 5 2019.12.06
42思务辽宁海思科
5868476共上 5 2019.12.06
43思瑞雪辽宁海思科
5868483共上 5 2019.12.06
44思科必辽宁海思科
5868472共上 5 2019.12.06
45微时达辽宁海思科
5868474共上 5 2019.12.06
46广愈辽宁海思科
5868486共上 5 2019.12.06
47 HEISCO 辽宁海思科
6123747共上 5 2020.2.20
3、博利
序号博利称号
请求人/博
利权人
博利种别请求日请求号/博利号形态
1
妇西天酸钠冻
搞粉针剂
辽宁
海思科
创造 2007.10.12 ZL200710050222.4 已受权
2
多烯磷脂酰胆
碱打针液及其
造备办法
西躲
海思科
创造 2007.10.12 ZL200710050223.9 已受权
3
一种医治心脑
血管徐病的药
物拉拢物
西躲
海思科
创造 2005.12.07 ZL200510129391.8 已受权
6、共业比赛战联系关系买卖环境
(一)共业比赛环境
今朝,王俊平易近间接战经过天禾广诚直接同持有公司
49.70%的股权,范秀莲
间接持有公司
25.48%的股权,郑伟间接持有公司
17.58%的股权,三人于
2009

11月
30日签订了《分歧步履人和谈》,动作分歧步履人配合节制公司。三名
股东实践安排公司
92.76%的股权,远三年对于公司的配合节制权已产生变更。

停止原招股阐明书籍签订日,公司分歧步履人王俊平易近、范秀莲、郑伟除持有
公司股权中,已有其余取公司组成共业比赛闭系的对于中投资。

为保证取公司没有产生共业比赛景象,公司控股股东、实践节制人王俊平易近、
范秀莲、郑伟动作分歧步履人,配合背公司出具了《许诺函》,背公司许诺:1、
1-2-24

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
今朝不、未来也没有以所有方式进行或介入取股分公司主交易务不异或者类似
的营业战勾当,欠亨过投资于其余公司进行或者介入战股分公司主交易务不异或者
类似的营业战勾当;2、没有介入或者进行取战股分公司主交易务不异或者类似的营业
战勾当;3、假如股分公司正在其现有营业的根本长进一步拓展其运营营业规模,
而咱们届时节制的其余企业对于此曾经停止出产、运营的,咱们届时节制的其余
企业应将相干营业出卖,股分公司对于相干营业正在划一贸易前提下有劣先收买
权;4、对股分公司正在其现有营业规模的根本长进一步拓展其运营营业规模,
而咱们届时节制的其余企业还没有对于此停止出产、运营的,咱们届时节制的其余
企业将没有进行取股分公司该等新营业不异或者类似的营业战勾当。

(两)联系关系买卖环境
1、常常性联系关系买卖
(1)背联系关系圆发卖货色
1)买卖环境
陈述期内乱,公司背沈阳欣专瑞联系关系发卖货色环境以下:
单元:元
药品称号
2009年
2008年
舒血宁打针液 9,141,642.82 18,348,198.12
转移糖打针液 6,122,226.91 13,519,622.31
多烯磷脂酰胆碱打针液 2,576,000.00 14,071,550.85
打针用脂溶性维死素(II) 1,279,386.75 6,292,133.33
苦油果糖打针液 1,321,894.02 4,465,359.74
打针用三磷酸胞苷两钠 1,501,606.84 4,184,157.26
打针用妇西天酸钠 756,444.44 1,136,393.44
转移糖电解量打针液 829,876.92 961,371.64
打针用脂溶性维死素(Ⅰ) 5,008.55 0
其余产物 8,051,527.02 19,713,742.25
合计 31,585,614.27 82,692,528.94
2)买卖布景
①联系关系买卖的缘由
沈阳欣专瑞运营规模为中成药、化教药造剂、化教本料药、抗死素、死化
1-2-25

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
药品、死物成品、体中诊疗试剂、临床查验阐发仪器、医用化验战根本装备器
具的零售,次要营业为背辽宁省内乱病院发卖、配收药品。西躲海思科次要采取
代办署理商发卖形式,动作王俊平易近、范秀莲节制的企业,沈阳欣专瑞取西躲海思科
正在
2008年、2009年内乱产生联系关系买卖属平常的营业。

②买卖竣事的缘由
公司股东王俊平易近、范秀莲一直保持以商场为导背的处圆药新产物立异仿造
动作其节制下营业的成长标的目的,正在成长进程中曾测验考试经过多种方法堆集商场劣
势,沈阳欣专瑞恰是公司股东进行末端发卖、配收营业的次要营业仄台。跟着
公司营业范围的扩展,公司需进一步调整资本、同一发卖形式;共时为防止共
业比赛,范秀莲、王俊平易近于
2009年
5月
13日将联系关系圆沈阳欣专瑞股权让渡,主
动保持了药品末真个发卖、配收营业。

3)订价策略
公司背沈阳欣专瑞发卖药品,价钱均依照末端发卖、配收商推销相干药品
的商场价钱订价。

4)联系关系买卖对于昔时运营功效的作用阐发
单元:元
名目
2011年
1-6月
2010年度
2009年度
2008年度
联系关系买卖金额 –
31,585,614.26 82,692,528.94
占交易支出的比率 –
6.52% 23.05%
占共类买卖的比率 –
6.53% 23.41%
相干的应支帐款余额 —
48,075,713.74
公司具备自力的推销、出产、发卖零碎。陈述期内乱,公司取沈阳欣专瑞收
死的联系关系买卖均依照商场公道价钱停止凑趣算,没有存留侵害公司及其余非联系关系股
东好处的环境;共时,公司取沈阳欣专瑞产生的联系关系买卖金额逐年削减、占当
期交易支出的比率逐年降低,比来一年已产生所有买卖。是以,联系关系买卖对于公
司的财政情况战运营功效已发生严重作用。

(2)承受联系关系圆供给的技巧办事
1)买卖环境
陈述期内乱,公司取成皆翰朗产生的联系关系买卖环境以下表:
拜托圆办事圆公约称号签订日期公约内乱容公约金额
1-2-26

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
西躲
康欣
成皆
翰朗
技巧办事公约
2009年
3月
15日
对于西躲康欣具有的产物“多
烯磷脂酰胆碱打针液”的量
量尺度战出产工艺停止进一
步的完美战改良
170万元
西躲
康欣
成皆
翰朗
技巧办事公约
2009年
5月
4日
对于西躲康欣具有的产物“复
圆维死素主打针液”(4)”的量
量尺度战出产工艺停止进一
步的完美战改良
100万元
西躲
康欣
成皆
翰朗
技巧办事公约
2009年
5月
4日
对于西躲康欣具有的产物“注
射用脂溶性维死素
II”的量
量尺度战出产工艺停止进一
步的完美战改良
150万元
2)联系关系买卖的缘由
成皆翰朗主交易务为中、西药品及新产物的研讨、开辟、技巧让渡、技巧
办事,曾为公司实践节制人节制下停止技巧研收的公司之一,并背公司供给了
上述的技巧办事。

3)联系关系买卖对于昔时运营功效的作用阐发
单元:元
名目
2011年
1-6月
2010年度
2009年度
2008年度
联系关系买卖金额 –
4,200,000.00 –
占交易本钱的比率 –
2.98% –
占共类买卖的比率 –
100.00% –
相干的应支帐款余额 —
因为公司取成皆翰朗产生的联系关系买卖金额占当其交易本钱的比率较小,闭
联买卖对于公司的财政情况战运营功效已发生严重作用。

2、奇收性联系关系买卖
(1)股权收买
1)收买成皆康疑
2009年
1月
19日,西躲海思科取王俊平易近、范秀莲、郝聪梅(郑伟的配头)
辨别签定了《股权让渡和谈》,商定王俊平易近将其持有成皆康疑
51%的股权、范秀
莲将其持有成皆康疑
29%的股权、郝聪梅将其持有成皆康疑
20%的股权让渡给
西躲海思科。2009年
3月
10日,完毕工商变动挂号脚绝。

2)收买四川海思科
1-2-27

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
2009年
10月
16日,西躲海思科取王俊平易近、范秀莲、郑伟辨别签定了《股
权让渡公约》,商定王俊平易近将其持有四川海思科
51%的股权、范秀莲密斯将其持
有四川海思科
29%的股权、郑伟师长教师将其持有四川海思科
20%的股权让渡给西
躲海思科。2009年
12月
16日,完毕工商变动挂号脚绝。

3)收买辽宁海思科
2009年
12月
2日,西躲海思科取王俊平易近、范秀莲、郑伟辨别签定了《股权
让渡和谈》,商定王俊平易近将其持有辽宁海思科
51%的股权、范秀莲将其持有辽宁
海思科
29%的股权、郑伟将其持有辽宁海思科
20%的股权让渡给西躲海思科。

2009年
12月
16日,完毕工商变动挂号脚绝。

4)收买沈阳疑天翁
2009年
12月
28日,西躲海思科取刘仄、马怀义、下玉宝签定了《股权转
让和谈》,商定刘仄将其为王俊平易近代持沈阳疑天翁
51%的股权、马怀义将其为范
秀莲代持沈阳疑天翁
29%的股权、下玉宝将其为郑伟代持沈阳疑天翁
20%的股
权让渡给西躲海思科。2009年
12月
28日,完毕工商变动挂号脚绝。

5)收买四川康德利
2009年
12月
20日,西躲海思科取吴钢、房云鲲、申白辨别签定了《股权
让渡和谈》,商定吴钢将其为王俊平易近代持四川康德利
51%的股权、房云鲲将其为
范秀莲代持四川康德利
29%的股权、申白将其为郑伟代持四川康德利
20%的股
权让渡给西躲海思科。2009年
12月
29日,完毕工商变动挂号脚绝。

(2)奇收性联系关系圆买卖余额
陈述期内乱,奇收性联系关系圆买卖余额环境以下表:
单元:元
名目称号
2011/06/30 2010/12/31 2009/12/31 2008/12/31
其余应支款
沈阳欣专瑞 –
8,439,169.88 –
成皆翰朗 –
2,870,000.00 8,300,000.00
王俊平易近 –
27,866,402.73 40,466,071.92
其余敷衍款
沈阳专瑞 –
26,191,088.79
范秀莲 –
8,948,666.13 4,948,666.13
吴刚刚 –
1,020,000.00 –
1-2-28

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
(三)自力董事对于联系关系买卖颁发的定见
公司正在陈述期产生的联系关系买卖实行了《公司条例》规则的法式,自力董事对于
联系关系买卖实行的审议法式正当性及买卖价钱的公道性颁发定见以下:陈述期
内乱,公司取联系关系圆签订的联系关系买卖和谈正当无效,表现了公道、公道、志愿、
真诚的准绳,联系关系买卖决议计划法式合适公司条例及其余联系关系买卖决议计划轨制的规
定,联系关系买卖做价公道,没有存留侵害公司战其余股东的正当好处的景象。

1-2-29

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍戴
7、董事、监事、初级办理职员
姓名职务


春秋任期起行日期扼要履历兼职环境
薪酬情
况(元)
持有公司股
份的数目
取公司的其
他好处闭系
王俊平易近
董事少、
总司理

43
2010

8月

2013

8月
结业于沈阳药科年夜教,原迷信历。王俊平易近师长教师曾担负华中医科年夜教造药
厂发卖司理

2007年起任海思科无限董事少。现任公司董事少、总经
理。

成皆康疑履行董事、总司理;
辽宁海思科履行董

240,000 178,920,000*
经过天禾广
诚直接持有

4.88%
股权
范秀莲
董事、副
总司理
少女
48
2010

8月

2013

8月
结业于华北工教院,原迷信历。范秀莲密斯曾担负华中医科年夜教造药厂
司理、辽宁西方白医药公司副总司理、沈阳专瑞总司理、沈阳欣专瑞总
司理,2007

11月起任海思科无限总司理。现任公司董事、副总司理。

辽宁海思科总司理、四川康
德利总经

240,000 91,728,000 –
郑伟
董事、副
总司理

41
2010

8月

2013

8月
结业于四川抗菌素产业研讨所,硕士研讨死学力。郑伟师长教师曾担负成皆
康弘造药无限公司技巧中间主任,2007

11月起任海思科无限监事。

现任公司董事、副总司理。

四川海思科监事、辽宁海思
科监事、四川康德利监
240,000 63,288,000 –
申萍董事
少女
40
2010

8月

2013

8月
结业于华中医科年夜教,硕士研讨死学力。申萍密斯曾任职于四川抗菌素
产业研讨所;2005

6月于今任职于成皆康疑。现任公司董

.
天禾广诚履行董事、总司理;
柏思投资履行董事、总经
36,000 —
弛叫
自力董


53
2010

8月

2013

8月
结业于上海财经年夜教,经济教专士,传授

1997

7月

2010

2月
历任上海财经年夜教传授、管帐教院系主任、管帐教院副院少、专士死导
师。现任公司自力董事、上海财经年夜教管帐教院传授、专士死导师。

上海财经年夜教管帐教院教
授、专士死导师;海通证券
股分无限公司自力董事;上
海申达股分无限公司、上工
申贝(团体)股分无限公司、
杭州先临三维科技股分无限
公司自力董

70,000 —
邹修波
自力董


46
2010

8月

2013

8月
结业于哈我滨修建年夜教,硕士研讨死学力;曾担负辽宁省公有财产办理
委员会科员、辽宁润德水力火电工程无限公司董事少

2007年于今任
辽宁润迪精密化工无限公司
董事

70,000 —
1-2-30

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍戴
辽宁润迪精密化工无限公司董事少;现任公司自力董事。

墨子武
自力董
事男
46
2010

8月

2013

8月
结业于杭州电子科技年夜教,原迷信历,华夏备案管帐师;曾担负深圳中
华管帐师工作所副所少、深圳北方平易近战管帐师工作所合股人

2010年
于今任中审国际管帐师工作所董事、合股人;现任公司自力董事。

中审国际管帐师工作所合股

70,000 —
结业于沈阳药科年夜教,原迷信历,工程师。梁怯师长教师曾担负辽宁丹东鸭沈阳疑天翁履行董事、总经
梁怯
监事会
主席

42
2010

8月

2013年
8月
绿江造药厂化验室主任、深圳法诺造药无限公司量保部司理、海北通用
三洋药业无限公司品质部司理、海北新世通造药无限公司厂少、海心康
理;四川海思科履行董事、
总司理;辽宁海思科副总经
120,000 * *
力元造药无限公司副厂少。现任公司监事会主席、出产总监。


房云鲲监事

35
2010

8月至
2013

8月
结业于四川产业教院,年夜博学力。房云鲲师长教师曾担负成皆祸特恩告白公
司技巧总监、成皆云扬告白公司总司理。现任公司监事,兼工程部司理

-40,000 —
段庆明
员工代
表监事

30
2010

8月

2013

8月
结业于沈阳药科年夜教,原迷信历。段庆明师长教师曾任职于哈我滨毁衡药业
无限公司、辽宁海思科;2010

7月于今任西躲海思科止政中间副经
理,现任公司员工代表监事

-108,000 —
邓翔
副总经
理、财政
总监、董
事会秘
书籍

39
2010

8月

2013

8月
结业于四川年夜教,原迷信历,备案管帐师。邓翔师长教师曾担负年夜鹏证券有
限义务公司成皆交易部财政部司理、成皆深蓝团体无限公司审计部经
理、亚洲浆纸业无限公司

APP)华夏内乱部审计主管、国疑证券无限责
任公司初级司理;2009

11月起参加海思科无限。现任西躲海思科副
总司理、财政总监、董事会秘书籍

-144,000 * *
吴钢
副总经


41
2010

8月

2013

8月
结业于第全军医年夜教成皆军医教院,年夜博学力。吴钢师长教师曾担负成皆恩
威团体处事处主任、沈阳单鼎造药团体年夜区司理、天津正安医药无限公
司年夜区司理、北京中康出色医药无限公司年夜区司理、云北杉榆造药无限
公司商务司理,历任四川康德利商务总监、营销副总司理

2008

1
月起任海思科无限副总司理。现任西躲海思科副总司理.
四川康德利履行董事、天禾
广诚监

144,000 * *
注:1、王俊平易近持股包含间接持

161,352,000股及经过控股天禾广诚直接控

17,568,000

2、邓翔战吴钢辨别持有天禾广

4%的股权,梁怯持有天禾广

2%的股权,天禾广诚持有西躲海思

17,568,000股股分,占刊行前公司股原
4.88%。

1-2-31

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
8、刊行人控股股东、实践节制人扼要环境
公司的控股股东、实践节制报酬天然人王俊平易近、范秀莲、郑伟,三人于
2000年起配合创业,前后创造或者收买了多家企业,三人运营配合节制的企业
时,正在严重事项的决议计划上,均事前停止了充沛相通取商谈,对于各项议案的表决
均坚持分歧。2007年
11月,王俊平易近等三人收买了西躲海思科前身西躲康欣,
2009年
11月
30日,三人签订了《分歧步履人和谈》,动作分歧步履人配合控
造公司。王俊平易近原次刊行前间接持有公司
161,352,000股股分,占刊行前总股原

44.82%,经过天禾广诚直接节制公司
17,568,000股股分,占刊行前总股原的
4.88%,算计节制公司
178,920,000股股分,占刊行前总股原的
49.70%;范秀莲
原次刊行前持有公司
91,728,000股股分,占刊行前总股原的
25.48%;郑伟原次
刊行前持有公司
63,288,000股股分,占刊行前总股原的
17.58%;王俊平易近等三人
算计节制公司
92.76%的股分。

9、刊行人财政管帐疑息及办理层会商取阐发
(一)归并财政报表
1、财产欠债表
单元:元
归并财产表
名目
2011/06/30 2010/12/31 2009/12/31 2008/12/31
活动财产:
货泉资本 411,046,049.88 375,541,648.37 120,724,451.29 76,521,022.69
买卖性金融财产
应支单据 61,506.00
应支账款 2,542,393.80 58,114,487.15
预支金钱 21,750,278.94 20,247,607.03 14,994,647.53 44,713,416.19
应支利钱
应支股利
其余应支款 15,063,882.96 14,897,827.48 49,644,900.53 57,726,682.18
存货 23,480,024.29 20,666,355.20 39,186,695.24 14,857,777.18
1-2-32

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一年内乱来期的非活动资

其余活动财产 15,713.27 133,246.69
活动财产算计 471,340,236.07 431,353,438.08 227,170,307.66 252,066,632.08
非活动财产:
可供出卖金融财产
持有至来期投资
持久应支款
持久股权投资
459,816.70
投资性房天产
牢固财产 154,949,029.32 136,244,516.67 76,291,035.02 41,283,809.01
正在修工程 14,834,041.90 21,054,809.14 27,618,276.32 35,709,186.87
工程物质
牢固财产清算
出产性死物质产
油气呼呼财产
有形财产 42,860,420.06 27,259,627.95 9,839,792.06 9,556,803.65
开辟收入 3,465,000.00 3,515,000.00 3,155,000.00 3,155,000.00
商毁
持久待摊用度
递延所得税财产 6,195,827.23 6,086,038.60 1,871,056.26 1,769,116.37
其余非活动财产 16,017,583.36 4,369,809.29 3,447,548.00 9,688,403.32
非活动财产算计 238,321,901.87 198,529,801.65 122,222,707.66 101,622,135.92
财产合计 709,662,137.94 629,883,239.73 349,393,015.32 353,688,768.00
单元:元
归并财产欠债表(绝)
名目
2011/06/30 2010/12/31 2009/12/31 2008/12/31
活动欠债:
短时间告贷 12,060,000.00
买卖性金融欠债
敷衍单据
敷衍账款 14,229,312.25 21,279,230.17 18,229,432.56 27,760,568.85
预支金钱 12,123,343.87 17,620,983.90 33,548,168.52 30,500,417.08
1-2-33

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敷衍员工薪酬 3,234,791.74 4,328,342.66 10,522,970.80 335,129.20
应接税费 17,814,932.93 38,901,981.17 88,070,569.72 13,857,546.83
敷衍利钱
敷衍股利
其余敷衍款 26,084,849.48 40,906,038.86 42,636,188.88 39,728,758.50
一年内乱来期的非活动背

601,370.18 605,591.04 6,300,000.00 20,000,000.00
其余活动欠债
活动欠债算计 74,088,600.45 123,642,167.80 211,367,330.48 132,182,420.46
非活动欠债:
持久告贷 20,834,634.83 21,068,932.09 6,300,000.00
敷衍债券
持久敷衍款
博项敷衍款
估计欠债
递延所得税欠债
其余非活动欠债 34,775,583.45 32,081,500.11 2,852,000.00 252,000.00
非活动欠债算计 55,610,218.28 53,150,432.20 2,852,000.00 6,552,000.00
欠债算计 129,698,818.73 176,792,600.00 214,219,330.48 138,734,420.46
一切者权力(或者股东权力):
真支本钱(或者股原) 360,000,000.00 360,000,000.00 5,000,000.00 1,000,000.00
本钱公积 12,460,724.07 10,090,724.07 10,090,724.07 18,500,000.00
加:库存股
博项储藏
红利公积 20,899,714.35 20,899,714.35 2,986,018.99 2,338,208.53
普通危害筹办
已分派成本 186,602,880.79 62,100,201.31 117,096,941.78 193,116,139.01
中币报表合算好额
回属于母公司一切者权
益算计
579,963,319.21 453,090,639.73 135,173,684.84 214,954,347.54
多数股东权力
一切者权力算计 579,963,319.21 453,090,639.73 135,173,684.84 214,954,347.54
欠债战一切者权力合计 709,662,137.94 629,883,239.73 349,393,015.32 353,688,768.00
1-2-34

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2、成本表
单元:元
归并成本表
名目
2011年
1-6月
2010年度
2009年度
2008年度
1、交易总支出 257,375,583.79 581,585,122.31 484,571,191.58 358,762,468.98
此中:交易支出 257,375,583.79 581,585,122.31 484,571,191.58 358,762,468.98
2、交易总本钱 146,742,803.40 290,894,388.40 215,203,353.41 151,181,700.46
此中:交易本钱 91,127,728.07 199,696,936.39 140,871,546.86 109,487,798.23
交易税金及附

2,588,760.19 7,792,314.04 5,260,948.40 3,279,525.71
发卖用度 11,747,269.42 20,489,589.66 19,231,015.50 11,739,328.34
办理用度 43,933,901.89 65,075,860.14 52,762,910.01 23,353,066.83
财政用度 -2,494,255.05 247,728.86 1,319,095.32 1,336,564.02
财产加值丧失 -160,601.12 -2,408,040.69 -4,242,162.68 1,985,417.33
减:公道价格变更支益
(丧失以“-”号挖列)
投资支益(丧失以
“-”号挖列)
-8,673.80 -236,579.40
此中:春联营企业战合作
企业的投资支益
汇兑支益(丧失以
“-”号挖列)
3、交易成本(吃亏以“-”

号挖列)
110,632,780.39 290,690,733.91 269,359,164.37 207,344,189.12
减:交易中支出 36,503,074.46 73,613,317.50 61,679,127.31 21,098,796.94
加:交易中收入 150,446.10 435,034.42 15,436,372.53 11,303,118.72
此中:非活动资
产处理丧失
238,988.69 1,422,804.70 245,881.51
4、成本总数(吃亏总数
以“-”号挖列)
146,985,408.75 363,869,016.99 315,601,919.15 217,139,867.34
加:所得税用度 22,482,729.27 58,116,062.10 31,882,581.85 22,053,128.22
5、洁成本(洁吃亏以
“”
号挖列)
124,502,679.48 305,752,954.89 283,719,337.30 195,086,739.12
回属于母公司一切者
的洁成本
124,502,679.48 305,752,954.89 283,719,337.30 195,086,739.12
多数股东益益
6、每股支益:
(一)根本每股支益 0.35 0.87 0.84 0.58
1-2-35

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
(两)浓缩每股支益 0.35 0.87 0.84 0.58
7、其余概括支益
8、概括支益总数 124,502,679.48 305,752,954.89 283,719,337.30 195,086,739.12
回属于母公司一切者
的概括支益总数
124,502,679.48 305,752,954.89 283,719,337.30 195,086,739.12
回属于多数股东的综
开支益总数
3、现金流量表
单元:元
归并现金流量表
名目
2011年
1-6月
2010年度
2009年度
2008年度
1、运营勾当发生的现金流
量:
发卖商品、供给劳务支来的
现金
294,297,912.78 707,312,018.14 629,741,033.31 394,417,819.49
支来的税费返借 支
来其余取运营勾当相关的
现金
48,401,905.75 120,013,586.65 126,111,582.99 30,822,238.68
运营勾当现金流进小计
342,699,818.53 827,325,604.79 755,852,616.30 425,240,058.17
采办商品、承受劳务付出的
现金
114,979,849.89 225,787,207.18 199,576,622.84 173,071,367.44
付出给员工和为员工付出
的现金
24,271,243.44 37,880,970.33 11,361,417.05 3,384,744.19
付出的各项税费 70,049,281.97 121,036,597.30 102,014,448.93 53,456,220.45
付出其余取运营勾当相关的
现金
51,782,660.74 75,239,853.37 74,686,500.19 100,882,299.33
运营勾当现金流出小计
261,083,036.04 459,944,628.18 387,638,989.01 330,794,631.41
运营勾当发生的现金流量洁

81,616,782.49 367,380,976.61 368,213,627.29 94,445,426.76
2、投资勾当发生的现金流
量:
发出投资支来的现金 437,610.86
获得投资支益支来的现金
处理牢固财产、有形财产战
其余持久财产发出的现金洁

166,448.45 533,563.12 38,800.00
处理子公司及其余交易单元
支来的现金洁额
1-2-36

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
支来其余取投资勾当相关的
现金
投资勾当现金流进小计 166,448.45 533,563.12 437,610.86 38,800.00
买修牢固财产、有形财产战
其余持久财产付出的现金
51,419,002.75 80,947,525.92 24,008,296.40 37,379,445.56
投资付出的现金 17,500,000.00
量押存款洁添加额
获得子公司及其余交易单元
付出的现金洁额
付出其余取投资勾当相关的
现金
投资勾当现金流出小计 51,419,002.75 80,947,525.92 41,508,296.40 37,379,445.56
投资勾当发生的现金流量洁

-51,252,554.30 -80,413,962.80 -41,070,685.54 -37,340,645.56
3、筹资勾当发生的现金流
量:
接收投资支来的现金 57,500,000.00 4,000,000.00
此中:子公司接收多数股东
投资支来的现金
获得告贷支来的现金 41,925,000.00 12,060,000.00 6,300,000.00
刊行债券支来的现金
支来其余取筹资勾当相关的
现金
3,297,800.00 29,552,539.00 2,840,000.00 270,000.00
筹资勾当现金流进小计 3,297,800.00 128,977,539.00 18,900,000.00 6,570,000.00
归还债权付出的现金 291,990.34 38,610,476.87 20,000,000.00 13,000,000.00
分派股利、成本或者偿付利钱
付出的现金
887,272.59 122,216,713.53 281,833,930.90 1,714,537.50
此中:子公司付出给多数股
东的股利、成本
付出其余取筹资勾当相关的
现金
筹资勾当现金流出小计 1,179,262.93 160,827,190.40 301,833,930.90 14,714,537.50
筹资勾当发生的现金流量洁

2,118,537.07 -31,849,651.40 -282,933,930.90 -8,144,537.50
4、汇率变更对于现金及现金
等价物的作用

5、现金及现金等价物洁删
减额
32,482,765.26 255,117,362.41 44,209,010.85 48,960,243.70
减:期初现金及现金等价物
余额
375,180,509.45 120,063,147.04 75,854,136.19 26,893,892.49
1-2-37

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
6、期终现金及现金等价物
余额
407,663,274.71 375,180,509.45 120,063,147.04 75,854,136.19
(两)刊行人比来三年一期非常常性益益及扣除非常常性益益后
的洁成本
按照《地下刊行证券的公司疑息表露诠释性通知布告第
1号——非常常性益益》
(2008年建订),经备案管帐师核验的公司陈述期内乱非常常性益益名目及金额
以下表:
单元:元
名目
2011年
1-6月
2010年度
2009年度
2008年度
非活动性财产处理益益 -106,490.66 -202,053.53
计进当期益益的当局补贴,
(取企业营业紧密亲密相干,依照
国度同一尺度定额或者定量享
受的当局补贴除中)
36,430,316.66 73,477,493.87 60,978,800.00 21,072,200.00
统一节制下企业归并发生的
子公司期初至归并日确当期
洁益益
-18,020,758.52 -13,300,136.21
除上述各项以外的其余交易
中支出战收入
28,802.36 -97,157.26 -13,794,889.64 -11,032,223.21
其余合适非常常性益益界说
的益益名目
20,976,948.68 14,886,941.50
小计
36,352,628.36 73,178,283.08 50,140,100.52 11,626,782.08
加:所得税作用额 5,382,628.36 10,873,763.19 5,488,150.77 1,889,478.00
加:多数股东权力作用额(税
后)
非常常性益益作用的洁成本
30,970,059.53 62,304,519.89 44,651,949.75 9,737,304.08
回属于母公司通俗股股东的
洁成本
124,502,679.48 305,752,954.89 283,719,337.30 195,086,739.12
扣除非常常性益益后的回属
于母公司通俗股股东洁成本
93,532,619.95 243,448,435.00 239,067,387.55 185,349,435.04
(三)比来三年一期次要财政目标
按照经审计的财政报表,陈述期内乱公司次要财政目标以下表:
财政目标
2011年
1-6月/
2011/06/30
2010年度/
2010/12/31
2009年度/
2009/12/31
2008年度/
2008/12/31
活动比率 6.36 3.49 1.07 1.91
1-2-38

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
速动比率 6.04 3.32 0.89 1.79
应支账款周转率(次) -457.51 15.95 9.08
存货周转率(次) 4.13 6.67 5.21 11.2
有形财产(扣除地盘利用
权中)占洁财产的比率
0.15% 0.20% 0.87% 0.38%
财产欠债率(母公司) 12.00% 21.04% 48.03% 13.52%
财产欠债率(归并报表) 18.28% 28.07% 61.31% 39.23%
息税合旧摊消前成本(元) 155,867,675.30 376,576,696.72 326,393,175.16 224,178,150.87
利钱保证倍数 165.75 164.87 173.02 127.55
每股洁财产(元/股) 1.77 1.26 27.03 214.95
每股运营勾当的现金流
量洁额(元/股)
0.23 1.08 1.10 0.19
每股洁现金流量(元) 0.09 0.72 0.13 0.14
依照华夏证监会《地下刊行证券的公司疑息表露编报法则第
9号-洁财产支
益率战每股支益的计较及表露(
2010年建订)》的请求,公司陈述期内乱减权均匀
计较的洁财产支益率及根本每股支益战浓缩每股支益以下:
时代
陈述期成本减权均匀洁
财产支益率
每股支益(元
/股)
种别根本每股支益浓缩每股支益
2011年
1-6月
回属于公司通俗股股东的洁成本
24.09% 0.35 0.35
扣除非常常性益益后回属于公司
通俗股股东的洁成本
18.09% 0.26 0.26
2010年

回属于公司通俗股股东的洁成本
118.48% 0.87 0.87
扣除非常常性益益后回属于公司
通俗股股东的洁成本
94.34% 0.69 0.69
2009年

回属于公司通俗股股东的洁成本
87.95% 0.84 0.84
扣除非常常性益益后回属于公司
通俗股股东的洁成本
74.10% 0.70 0.70
2008年

回属于公司通俗股股东的洁成本
166.16% 0.58 0.58
扣除非常常性益益后回属于公司
通俗股股东的洁成本
157.86% 0.55 0.55
(四)办理层会商取阐发
1、财政情况阐发
陈述期内乱,公司财产总数继续疾速增加。停止
2011年
6月
30日,公司具有
总财产
70,966.21万元,活动财产是公司财产的次要构成部份。因为公司主宰产
1-2-39

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
品商场需要兴旺,全体获利才能较强且现金流量杰出,货泉资本坚持疾速删
少;公司次要产物均由营业协作圆停止出产,进而坚持了公司正在出产关节上的
较少加入,无效下降了公司的牢固财产范围,终极构成了活动财产占比力下的
财产布局。2008年、2009年、2010年、2011年
1-6月公司活动财产期终余额正在
财产总数中的占比辨别为
71.27%、65.02%、68.48%、66.42%,公司的财产均取
出产运营勾当间接相干,全体财产品质良好,财产布局杰出。

公司欠债次要由活动欠债组成,取公司活动财产占比力下的财产布局相适
应。2008年、2009年、2010年、2011年
1-6月公司活动欠债占欠债总数比率分
别为
93.51%、96.77%、68.34%、57.12%。

陈述期内乱,跟着红利才能加强、营业范围扩展,公司财产总数、欠债总数
坚持波动增加。公司财产欠债程度妥当,财产欠债率绝对坚持较矮程度,活动
比率战速动比率正在扣除分白身分作用后均取止业程度持仄,息税合旧摊销前利
润战利钱保证倍数较下,运营性现金流量整体情况较佳,银止资疑情况杰出,
公司具备较强的偿债才能,没法归还债权的危害较小。

公司的应支账款周转率、存货周转率均下于止业均匀程度,财产周转效力
较下,财产经营才能杰出,合适止业特点战公司实践环境。

2、红利才能阐发
陈述期内乱,公司运营范围获得敏捷晋升,2008年度、2009年度、2010年
度、2011年
1-6月公司交易支出辨别为
35,876.25万元、48,457.12万元、
58,158.51万元、25,737.58万元。公司交易支出次要来历于主交易务,其主交易
务非常凸起,2008年度、2009年度、2010年度、2011年
1-6月主交易务占比分
别为
98.47%、99.80%、100%、100%;公司其余营业支出次要为对于中供给医药
技巧办事营业,跟着公司远几年本身的新产物研收名目添加,公司的研收仄台
博注于自有名目的开辟,对于中供给医药技巧办事营业逐年削减,占公司交易支
进的比率削减。

2008年度、2009年度、2010年度、2011年
1-6月公司洁成本辨别为
19,508.67万元、28,371.93万元、30,575.30万元、12,450.27万元,次要来历于主
交易务支出发生的毛利。共时,公司较佳天节制了时代用度的产生,
2008年
度、2009年度、2010年度、2011年
1-6月时代用度占交易支出的比率辨别为
1-2-40

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
10.15%、15.13%、14.76%、20.67%。

陈述期内乱,受害于止业成长、公司次要产物商场需要兴旺战公司商场发卖
才能进步等身分作用,公司发卖范围不竭扩展,主交易务支出疾速增加,红利
才能不竭加强,进一步稳固了公司的焦点比赛力战商场位置。

3、现金流量阐发
陈述期内乱,公司运营勾当资本收受接管环境杰出,2008年度、2009年度、2010
年度、2011年
1-6月公司运营勾当发生的现金流量洁额辨别为
9,444.54万元、
36,821.36万元、36,738.10万元、8,161.68万元,取共期公司的营业范围战交易
支出变更趋向根本婚配。

陈述期内乱,公司投资勾当的现金流出删幅较年夜,次要是顺应成长须要,公
司减年夜了牢固财产投资,次要用于采办战扶植公司的厂房及筹办公楼,购买出产
运营用装备和对于统一节制下企业股权的收买。

陈述期内乱,公司筹资勾当发生的现金流进次要包含借进银止告贷、取得股
东加入和支来的取财产相干的当局补贴款,现金流出次要包含付出利钱战分
配股利。2009年筹资勾当发生的现金流出金额较年夜,次要是由于
2009年公司股
东现金分白
350,000,000元。

(五)股利分派策略
1、陈述期历次股利分派环境
(1)2008年度股利分派环境
2008年度公司已停止股利分派。

(2)2009年度股利分派环境
2009年
11月
12日经原公司股东会决定经过现金分白
35,000万元。按股东
出资占公司备案本钱比率,王俊平易近、范秀莲战郑伟代扣团体所得税后辨别分派
盈利
14,280万元、8,120万元战
5,600万元。该次分派计划已于
2010年
3月施行
终了。

(3)2010年度股利分派环境
2010年
3月
5日,经刊行人股东会决定经过现金分白
5,000万元。按股东出
资占公司备案本钱比率,王俊平易近、范秀莲战郑伟代扣团体所得税后辨别分派白
1-2-41

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要

2,040万元、1,160万元战
800万元股利。该次分派计划已于
2010年
5月施行
终了。

2、原次刊行前结存成本的分派计划
按照公司
2011年
2月
12日召启的
2011年第一次姑且股东年夜会决定,公司
似正在
2012年
1月
31日前完毕原次刊行及上市,初次地下刊行股票前的结存成本
由刊行人后的新老股东按持股比率配合享有。

3、原次刊行后的股利分派策略
公司原次刊行后的股利分派策略取刊行前将坚持分歧,并正在保持股利分派
普通策略的根本上,将来三年公司每一年以现金方法分派的成本占昔时完成的可
分派成本的比率均匀很多于百分之四十;以股票方法分派成本合适全部股东的
全体好处时,公司不妨股票方法分派成本;余下的可供分派成本次要用于本身
成长,似增强新产物的研收力度、增强新产物投产、完美营销收集扶植、止业
资本调整等。

估计公司原次地下刊行股票后的第一次成本分派将正在刊行昔时管帐年度凑趣
束落后止,详细工夫战分派计划需经公司董事会提出由股东年夜会审议经过后执
止。

(六)刊行人的控股子公司
停止招股阐明书籍签订日,公司具有
5家子公司,其根本环境以下:
序号公司称号创造工夫备案本钱(万元)持股比率
1 成皆康疑 2000.07.18 450 100%
2 四川海思科 2003.09.29 2,000 100%
3 辽宁海思科 2005.05.19 8,000 100%
4 沈阳疑天翁 2005.12.05 100 100%
5 四川康德利 2005.12.09 200 100%
1、成皆康疑医药开辟无限公司
法定代表人:王俊平易近
创造工夫: 2000年
7月
18日
备案本钱: 450万元
1-2-42

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
真支本钱: 450万元
居处及次要成皆下新区天府年夜讲北延线下新孵化园
1号楼
B-C-39
出产运营天:
主交易务:中、西药品及新产物的研讨、开辟、技巧办事、技巧让渡;
安排、建造、代办署理、宣布百般告白(气呼呼球告白除中)
股权布局:停止招股阐明书籍签订日,公司具有其
100%股权。

次要财政数据(元)审计机构:中瑞岳华
总财产(
2011年
06月
30日)洁财产(
2011年
06月
30日)洁成本(2011年
1-6月)
2,792,688.02 749,477.12 -75,961.56
总财产(
2010年
12月
31日)洁财产(
2010年
12月
31日)洁成本(2010年度)
10,633,165.17 825,438.68 -5,115,404.42
2、四川海思科造药无限公司
法定代表人:梁怯
创造工夫: 2003年
9月
29日
备案本钱: 2,000万元
真支本钱: 2,000万元
居处及次要成都会温江区海峡二岸科技财产开辟园百利路
136号
出产运营天:
主交易务:药品研收;发卖原公司自产产物。出产:片剂、颗粒剂、胶
囊剂、本料药(四火开硫胺磷酸酯、盐酸罗哌卡果、左泛醇、
妇西天酸钠、盐酸好利直辛、多烯磷脂酰胆碱、盐酸氟哌噻
吨、消旋-α-生养酚、盐酸马僧天仄、富马酸卢帕他定、酒
石酸艾芬天我、氯化乙酰左卡僧汀、马去酸桂哌齐特、醋酸
甲、醋酸镁、醋酸锌、门冬氨酸鸟氨酸、恩替卡韦、头孢好
唑钠、盐酸纳好芬)、药用辅料(叔丁基对于羟基苯甲醚、叔
丁基羟基甲苯、龙胆酸乙醇胺、苦氨胆酸)
股权布局:停止招股阐明书籍签订日,公司具有其
100%股权。

次要财政数据(元)审计机构:中瑞岳华
1-2-43

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
总财产(
2011年
06月
30日)洁财产(
2011年
06月
30日)洁成本(2011年
1-6月)
154,200,380.45 10,259,414.27 1,889,908.16
总财产(
2010年
12月
31日)洁财产(
2010年
12月
31日)洁成本(2010年度)
158,062,193.98 8,369,506.11 3,609,235.24
3、辽宁海思科造药无限公司
法定代表人:范秀莲
创造工夫: 2005年
5月
19日
备案本钱: 8,000万元
真支本钱: 8,000万元
居处及次要兴都会曹庄产业园区
出产运营天:
主交易务:出产:冻搞粉针剂、冻搞粉针剂(激素类)、小容量打针剂、
粉针剂(头孢菌素类)、年夜容量打针剂、年夜容量打针剂(多
层同挤输液袋)、本料药【推米妇定、果糖、盐酸好利直辛、
盐酸氟哌噻吨、丙泊酚、罗库溴铵、虎魄酸甲泼僧龙(激素
类)、妇西天酸钠、磷酸两氢钾、磷酸氢两钾、粗氨酸谷氨
酸盐、依达推奉、马去酸桂哌齐特、醋酸锌、叔丁基对于羟基
茴喷鼻醚、2,6-两叔丁基对于甲酚、龙胆酸乙醇胺、硫酸氢氯吡
格雷、氟伐他汀钠】、无菌本料药(头孢好唑钠、盐酸头孢
甲肟、盐酸头孢替安);化教本料(风险化教品及监控化教
品除中);医药技巧引进取让渡;运营货色及技巧出入心(法
律、律例制止或者需审批除中)
股权布局:停止招股阐明书籍签订日,公司具有其
100%股权。

次要财政数据(元)审计机构:中瑞岳华
总财产(
2011年
06月
30日)洁财产(
2011年
06月
30日)洁成本(2011年
1-6月)
146,414,066.04 13,060,587.19 -2,948,722.20
总财产(
2010年
12月
31日)洁财产(
2010年
12月
31日)洁成本(2010年度)
119,918,865.12 16,009,309.39 -21,545,024.46
1-2-44

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
4、葫芦岛疑天翁医药无限公司
法定代表人:梁怯
创造工夫: 2005年
12月
5日
备案本钱: 100万元
真支本钱: 100万元
居处及次要兴都会曹庄产业园区
出产运营天:
主交易务:答应名目:中成药、化教药造剂、化教本料药、抗死素、死
化药品、死物成品(除疫苗)、死物成品(除血液药品)批
收;普通名目:无
股权布局:停止招股阐明书籍签订日,公司具有其
100%股权。

次要财政数据(元)审计机构:中瑞岳华
总财产(
2011年
06月
30日)洁财产(
2011年
06月
30日)洁成本(2011年
1-6月)
8,375,297.01 1,666,122.85 26,878.01
总财产(
2010年
12月
31日)洁财产(
2010年
12月
31日)洁成本(2010年度)
13,386,244.00 1,639,244.84 1,695,095.08
5、四川康德利医药无限公司
法定代表人:吴钢
创造工夫: 2005年
12月
9日
备案本钱: 200万元
真支本钱: 200万元
居处及次要成都会下新区天府年夜讲北延线下新孵化园
1号楼
B-C-36号
出产运营天:
主交易务:零售:死物成品(没有露防止性死物成品)、死化药品、化教
本料药、中成药、化教药造剂、抗死素造剂;发卖:化工本
料(没有露风险品)
股权布局:停止招股阐明书籍签订日,公司具有其
100%股权。

次要财政数据(元)审计机构:中瑞岳华
1-2-45

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
总财产(
2011年
06月
30日)洁财产(
2011年
06月
30日)洁成本(2011年
1-6月)
5,651,061.87 -95,730.52 -213,497.27
总财产(
2010年
12月
31日)洁财产(
2010年
12月
31日)洁成本(2010年度)
2,495,245.86 117,766.75 -574,815.02
1-2-46

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
第四节召募资本应用
经公司第一届董事会第五次聚会、第一届董事会第七次聚会、2011年第一
次姑且股东年夜会审议经过,公司拟地下刊行4,010万股A股股票并正在深圳证券接
易所中小企业板上市。召募资本拟投资于新产物出产基天扶植名目、多烯磷脂
酰胆碱本料药扩产名目、妇西天酸钠本料药扩产名目、研收中间扶植名目、新
产物开辟名目和营销收集拓展名目。上述名目均已停止具体的可止性研讨,
已拟定详细的召募资本利用筹划,经公司股东年夜会审议经过,由董事会担任真
施。

原次召募资本投资名目的扶植是环绕公司主交易务睁开,着眼于扩展公司
产能,晋升研收、发卖及概括办事才能。召募资本投资名目的顺遂施行将进一
步晋升公司研收才能,培养公司新产物,包管公司现有主宰产物的商场份额战
红利才能继续增加,不竭加强公司焦点比赛力战继续运营才能。

除产生严重不成猜测的商场变更中,扣除刊行用度后,原次 A股刊行的募
散资本将按照沉沉慢慢挨次顺次加入以下名目:
单元:万元


名目称号投资总数
估计召募
资本加入
自有资本
加入
加入方法施行主体
1
新产物出产基天修
设名目
32,247.24 25,751.69 6,495.55删资
辽宁
海思科
2
多烯磷脂酰胆碱
本料药扩产名目
10,799.64 10,799.64 0删资
四川
海思科
3
妇西天酸钠
本料药扩产名目
9,100.80 9,100.80 0删资
四川
海思科
4 研收中间扶植名目 8,204.00 8,204.00 0删资
四川
海思科
5 新产物开辟名目 5,000.00 5,000.00 0删资
四川
海思科
6 营销收集拓展名目 5,879.00 5,879.00 0 ——
西躲
海思科
合计 71,230.68 64,735.13 6,495.55
注:基于新产物出产基天扶植名目中,部份产物出产核准文号估计于
2012年上半年获得;为充
分包管召募资本利用效力,公司拟利用自有资本完毕已获得出产核准文号的新产物投产扶植,
已获得出产核准文号的新产物投产扶植利用召募资本投资。

1-2-47

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
第五节危害身分战其余事项
1、危害身分
(一)主宰产物被仿造的危害
公司世界独家总代办署理发卖的主宰产物多烯磷脂酰胆碱打针液、打针用妇西
天酸钠、转移糖打针液系列和打针用脂溶性维死素系列,占公司
2011年
1-6
月主交易务支出比沉为
81.04%。上述主宰产物的出产批号于
2004-2005年间由
公司营业协作圆露台山造药战好年夜康药业正在公司技巧撑持下辨别获得,今朝那
些产物存留被其余医药出产企业进一步仿造的能够。假如其余医药出产企业成
功完毕仿造并推背商场,能够会招致公司主宰产物商场份额降低,进而作用公
司运营事迹。

(两)药品价钱调剂的商场危害
国度收改委
1998年此后对于医药商场停止了屡次落价。跟着药品价钱变革、
调理保障轨制变革的深化,正在相称万古期内乱,尔国药品落价的趋向仍将继续,
止业的均匀成本率能够会呈现必定水平的降低。国度药品价钱调控策略有分明
的偏向性,对技巧露量没有下的仿造药调控力度较年夜,对具有自立常识产
权、技巧程度抢先的立异种类则赐与必定庇护。正在地区代办署理造的发卖系统中,
病院末端价钱的降低会挤压地区代办署理商的成本空间,从而直接作用公司的红利
才能。跟着医药商场比赛的加重和病院药品招招标推销等系列药品价钱调控
策略的进一步推行,也能够招致公司产物价钱降低,对于公司红利才能发生晦气
作用。

(三)营业协作的危害
为了充沛操纵尔国医药止业多余的
GMP产能,进步现有资本操纵效力,正在
研收技巧上风战新产物种类上风的根本上,公司采取了取露台山造药战好年夜康
药业营业协作的形式,即经过技巧输入,由出产企业请求产物的出产批号并进
止出产,公司担任协作产物的世界独家代办署理发卖。协作形式正在加强公司全体盈
利才能的共时,也戴去了协作圆背反协作和谈的贸易危害,一朝协作圆背约,
1-2-48

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
将作用公司主宰产物的商场供给,从而作用公司运营。

(四)税支劣惠战财务补助策略变更的危害
陈述期内乱,公司实践享用的税支劣惠及财务补助策略对于陈述期洁成本的影
响以下:
单元:元
名目
2011年
1-6月
2010年度
2009年度
2008年度
洁成本 124,502,679.48 305,752,954.89 283,719,337.30 195,086,739.12
财务补助算计 30,965,769.16 62,616,225.62 40,676,841.22 8,618,280.27
税支劣惠算计 –
20,976,948.68 14,886,941.50
无税支劣惠及财务补助
的洁成本
93,536,910.32 243,136,729.27 223,635,936.17 172,102,640.56
税支劣惠及财务补助影
响占洁成本的比率
24.87% 20.48% 21.18% 11.78%
2008年、2009年、2010年、2011年
1-6月刊行人享用税支劣惠战财务补助
金额之战占当期洁成本比率辨别为
11.78%、21.18%、20.48%、24.87%,公司享
受的税支劣惠金额鉴于公司的红利才能,财务补助鉴于公司实践交纳税支情
况,是以,远二年及一期相干劣惠金额取公司洁成本坚持一个绝对波动的比
例。似将来公司享用的税支劣惠或者财务补助策略产生变更,能够会对于公司的业
绩形成必定作用。

(五)办理危害
1、实践节制人节制危害
公司的实践节制报酬王俊平易近、范秀莲、郑伟,三报酬分歧步履人。正在原次
刊行前,实践节制人节制公司
92.76%的股分。原次地下刊行
4,010万股后,真
际节制人仍将节制公司没有矮于
83.46%的股分,处于相对控股位置。动作公司的
实践节制人,能够操纵其控股股东战次要决议计划者的位置,对于严重本钱收入、闭
联买卖、人事任免、公司计谋等严重事项施减作用,存留公司决议计划偏偏离中小股
东最好好处方针的能够性。是以,公司存留实践节制人节制的危害。

2、下速生长的办理危害
公司原次地下刊行股票后,公司的财产范围将年夜幅度添加。跟着公司运营
1-2-49

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
范围的不竭扩大,将会添加公司的办理易度,假如公司的办理职员及技巧职员
跟没有上刊行后的财产范围对于人力资本设置装备摆设的请求,将会下降公司的运转效力,
招致公司将来红利不克不及到达预期方针。是以,存留着公司已能共步成立起相适
应的办理系统、构成完美的束缚体制、包管公司经营平安无效的危害。

(六)财政危害
1、洁财产支益率降低的危害
若原次地下刊行股票胜利,公司洁财产将年夜幅增加,而公司召募资本投资
名目扶植周期较少,产能慢慢修成,短时间内乱能够易以发生效率或者见效甚微;共
时召募资本的加入将减年夜牢固财产合旧战各项间接用度,正在必定水平上作用公
司的成本。是以,公司能够存留刊行年度内乱或者短时间内乱洁财产支益率降低的风
险。共时,假如召募资本投资名目完工后已能完成预期支益,公司红利降低或者
增加加速,将对于公司财产支益率等红利目标戴去较年夜压力。

2、牢固财产合旧添加而招致成本下滑的危害
原次召募资本拟投资名目修成达产后,估计公司衡宇修建、机械装备、无
形财产及其余财产添加
48,732万元,年均新删合旧战摊销
5,069.43万元。假如
止业情况或者商场需要情况产生严重晦气变更,召募资本名目没法完成预期支
益,则公司存留由于牢固财产合旧年夜幅添加而招致成本下滑的危害。

(七)募投名目危害
1、新产物投产矮于预期的商场危害
原次公司召募资本投资名目筹划应用
25,751.69万元扶植辽宁海思科新产物
出产基天,包含新修小容量打针剂、年夜容量打针剂车间、中少链脂肪乳打针剂
车间、无菌头孢粉针车间等出产车间,次要停止中/少链脂肪乳打针液、复圆氨
基酸打针液等
5种新产物的出产;应用自有资本投资
6,496万元,扶植冻搞粉针
剂车间,停止打针用复圆维死素(3)、打针用头孢好唑钠、打针用头孢哌酮钠
他唑巴坦钠等
4种新产物的出产。召募资本投资名目触及新产物均已获得出产
核准文号;自有资本投资名目拟投产新产物均已完毕全数研收任务,公司已掌
握其年夜范围出产技巧,并背药品禁锢部分提出备案出产请求,估计于
2012年
6
1-2-50

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
月前获得出产备案核准文号。共时,公司办理层已便新产物的商场远景战推行
筹划停止了充沛的可止性论证,并经董事会战股东年夜会审议经过。可是,因为
医药新产物出产发卖触及来工程扶植、试出产、GMP认证、药品备案考查、市
场推行等诸多关节,虽然公司正在技巧、职员、资本、商场等圆里停止了充沛的
筹办,仍存留新产物出产批准进度滞后、方针商场增加无限、产物商场发卖矮
于预期等危害,并响应作用来公司经济效率。

2、新产物研收危害
原次公司召募资本投资名目筹划应用
5,000万元停止新产物开辟,触及中少
链脂肪乳氨基酸葡萄糖多室袋打针液、氯乙酰左卡僧汀片、粗氨酸谷氨酸盐注
射液、盐酸马僧天仄片等八个新产物。颠末多年的技巧攻闭及研收经历堆集,
公司已建立起纵横办理迷信、构造架构齐备的技巧开辟系统战具备国际中抢先
程度的新产物技巧开辟仄台,培育出博业才能出寡的科研团队。原名目触及的
新产物均为公司根本研讨老练、技巧堆集充沛的产物,研收胜利几率较年夜。但是
是,医药止业新产物研收存留周期少、投资年夜、掉败率下的固有危害,虽然公
司针对于上述新产物研收停止了严紧过细的后期论证战筹划,仍没法完整清除新
产物研收掉败危害。

3、召募资本投资名目施行危害
原次召募资本投资名目均曾经公司充沛论证战零碎计划,此中,本料药扩
产名目产物技巧露量下,种类上风明显,商场需要增加较快;新产物出产基天
扶植名目技巧筹办充沛,产物老练度下,已具有构造年夜范围化出产根本,商场
远景瞅佳;新产物研收名目根本研讨已完毕,关头技巧研收已获得冲破。但是上
述论证皆是鉴于以后的理想前提干出的断定。正在名目施行进程中,假如止业环
境、财产策略、商场供供、公司技巧及办理等圆里呈现严重变更,将作用公司
投资名目的顺遂施行,进而作用公司的预期支益。

2、其余事项
(一)协作和谈
序号公约称号甲圆乙圆公约无效期协作产物
1-2-51

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
1
协作和谈书籍
*
公司露台山造药
2010.9.1
-2020.9.1
盐酸罗哌卡果、打针用脂溶性维死
素(I)、(II)及拉拢包拆、打针用
妇西天酸钠、多密磷脂酰胆打针液
2协作 和谈书籍公司好年夜康药业
自获得《药品
备案批件》后

15年内乱
转移糖打针液、转移糖电解量打针
液、多种微量元素打针液(
II)、复
圆维死素打针液(
4)、苦油果糖注
射液、葡萄糖酸依诺沙星打针液
3
弥补协作协

公司好年夜康药业共上
注*:公司取露台山造药签订的《协作和谈书籍》合计四份,辨别商定闭于盐酸罗哌卡果,打针用
脂溶性维死素(
I)、(II)及拉拢包拆,打针用妇西天酸钠,多密磷脂酰胆打针液的协作
(两)发卖公约
除出格阐明中,主要发卖公约指公司取
2011年上半年发卖金额乏计正在
500
万元及以上的客户签订的发卖公约。

公司的医药发卖采取取医药公司签订买销框架公约的形式,正在框架公约内乱
没有触及详细发卖数目及发卖价钱,正在实践推销产生时,针对于实践产生批次的销
卖目标,单方正在框架公约内乱另止签订独自的买销公约,商定发卖价钱及数目。

公司今朝正正在履行的次要发卖框架和谈以下:
单元:万元




购圆次要产物公约无效期
2011年
1-6
月乏计额
多烯磷脂酰胆碱打针液、打针
1


辽宁利洲医药
无限义务公司
用妇西天酸钠、打针用脂溶性
维死素(
I)、(II)、转移糖打针
2011.08.31 928
液、多种微量元素打针液(II)
打针用妇西天酸钠、苦油果糖
打针液
2011.09.30
8362


山东海洲医药
无限公司
多烯磷脂酰胆碱打针液、打针
用脂溶性维死素(
I)、复圆造
剂(2收打针用脂溶性维死素
(II)+1收火溶性维死素)
2011.12.31
转移糖打针液 2011.10.31
3


河北省逆康医
药无限义务公

打针用妇西天酸钠、打针用脂
溶性维死素(I)、(II)
2011.12.31 685
4


湖北亿鑫堂医
药无限公司
转移糖打针液 2012.03.31
547
打针用妇西天酸钠 2011.12.31
1-2-52

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
5


北京迈特兴医
药无限公司
打针用脂溶性维死素(II) 2012.02.28
509多种微量元素打针液(II) 2011.12.31
多烯磷脂酰胆碱打针液 2011.12.31
(三)推销公约
除出格阐明中,主要推销公约指公司取 2011年上半年推销金额乏计正在 200
万元及以上的供给商签订的推销公约。此中,按推销批次分批签订公约的与单
笔推销公约列示;签订持久和谈的列示框架公约,详细环境以下:
单元:万元
序号卖圆购圆公约目标公约日期公约典型
2011年 1-6月
乏计推销额
1
上海棋阳出入心
无限公司
四川海
思科
年夜扁豆磷脂 2010.09.20
框架公约/无效
期 2013.12.31
1380
2
肇庆市定康药业
无限公司
西躲海
思科
果糖 2010.12.27
框架公约/无效
期 2011.12.31
294
3
上海齐奥化工科
技无限公司
四川海
思科
妇西天酸 2011.01.12单笔公约 246
(四)告贷公约及包管
停止 2011年 6月 30日,公司正正在实行的严重告贷公约详细环境以下:
单元:万元
公约称号/编号存款人告贷人包管人包管方法告贷刻日告贷金额
告贷公约注 1
葫芦岛银止股
份无限公司古
乡收止
辽宁海思科
造药无限公

公司
连戴义务,自有
地盘利用权典质
2010.07.30-
2012.07.26
2,000

1:编号为
2010年借字第
1320100730590号
2010年 7月 30日,辽宁海思科取葫芦岛银止股分无限公司古乡收止(以下
简称“葫芦岛银止古乡收止”)签定编号为“2010年借字第1320100730590号”

《告贷公约》,辽宁海思科背葫芦岛银止古乡收止告贷 2,000万元,月利率为
6.75‰,告贷刻日自 2010年 7月 30日至 2012年 7月 26日。以上告贷由辽宁海
思科按照其取葫芦岛银止古乡收止签定的编号辨别为“2010年典质字第
20100730787号”、“2010年典质字第 20100730788号”的《典质公约》供给抵
押包管,典质物为辽宁海思科所具有的地盘利用权、机械装备及污染工程。共
时,西躲海思科取葫芦岛银止古乡收止签定编号为“2010年葫银古乡保字第
1-2-53

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
20100730002号”《包管公约》,为辽宁海思科该笔告贷供给连戴义务包管。

(五)其余严重事项
停止招股阐明书籍签订日,公司无其余对于中包管、严重诉讼或者仲裁事项。

1-2-54

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
第六节原次刊行各圆当事人战刊行工夫布置
1、刊行各圆当事情面况
当事人称号居处接洽德律风传实
包办人或者联
系人
刊行人
西躲海思科药业团体
股分无限公司
西躲山北地域泽当镇喷鼻直
东路
8号
0893-7834865 0893-7834866 邓翔
保荐人(主
启销商)
中疑证券股分无限公

深圳市深北年夜讲
7088号招
商银止年夜厦第
A层
010-84683231 010-84683229
王栋、苦明、
罗耸、肖仄、
王琦、弛明
状师工作

北京市中伦状师工作

北京市开国门中年夜街甲
6

SK年夜厦
36-37层
0755-33256666 0755-33206888
许志刚刚、邹晓
冬、弛教达
管帐师事
务所
中瑞岳华管帐师工作
所(非凡通俗合股)
北京市西乡区金融年夜街
35
号国际企业年夜厦
A座
8层
010-88091188 010-88091199 王庆、杨修强
财产评价
机构
中共华财产评价无限
公司
北京市西乡区金融年夜街
35
号国际企业年夜厦
A座
8层
803-805号
010-88091200 010-88091205
缓兴宾、吕素

股票挂号
机构
华夏证券挂号凑趣算有
限义务公司深圳分公

广东省深圳市深北中路
1093号中疑年夜厦
18楼
0755-25938000 0755-25988122
2、原次刊行上市的主要日期
询价推介工夫
2011年
12月
28日-2012年
1月
4日
订价通知布告登载日期
2012年
1月
6日
申买日期战纳款日期
2012年
1月
9日
股票上市日期刊行竣事后尽量布置上市
1-2-55

西躲海思科药业团体股分无限公司初次地下刊行股票招股阐明书籍纲要
第七节备查文献
1、备查文献
(一)刊行保荐书籍;
(两)财政报表及审计陈述;
(三)内乱部节制鉴证陈述;
(四)经备案管帐师核验的非常常性益益明细表;
(五)法令定见书籍及状师任务陈述;
(六)公司条例(草案);
(七)华夏证监会批准原次刊行的文献;
(八)其余取原次刊行相关的主要文献。

2、备查文献的查阅
(一)备查文献的查阅时代:
周一至周五上午
9:30–11:30,下战书
1:30–4:30
(两)备查文献查阅地址:
1、刊行人:西躲海思科药业团体股分无限公司
地点:西躲山北地域泽当镇喷鼻直东路
8号(856000)
接洽人:邓翔
德律风:0893-7834865 传实:0893-7834866
2、保荐人(主启销商):中疑证券股分无限公司
接洽地点:北京向阳区明马桥路
48号中疑证券年夜厦(100125)
接洽人:孙鹏飞
德律风:010-60833031 传实:010-60833083
1-2-56

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